« L’or est une véritable monnaie » car les banques centrales ne peuvent pas l’imprimer comme de l’argent, selon Marc Faber, un célèbre investisseur suisse.

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Si vous êtes au Canada ces jours-ci, vous constaterez à quel point la hausse et la baisse des devises internationales pèsent sur votre portefeuille. Depuis que la Réserve fédérale américaine (FED) a laissé entendre, à maintes reprises, puis hésité, puis a carrément annoncé qu'elle retarderait la hausse des taux d'intérêt du dollar américain, le dollar canadien (CAD) s'apprécie de jour en jour, malgré la montée en flèche du prix du baril de pétrole à 42 $, puis sa lente chute. Aujourd'hui, malgré la chute des prix du pétrole, le CAD continue de s'apprécier face au dollar américain après avoir atteint un creux de 1 $ US = 1,46 $ CA (soit l'équivalent de 15 400 VND/CAD à l'époque).

Dans la plupart des hôtels de Montréal, le taux de change est de 1 dollar américain pour 1 dollar canadien, tandis que le taux de change officiel est d'environ 1,3 dollar canadien pour 1 dollar américain. Demandez à une réceptionniste, elle vous répondra avec assurance : « Le dollar américain sera bientôt inférieur à notre dollar, comme il y a quelques années. » C'est possible. En 2011, 1 dollar canadien ne valait-il pas 1,1 dollar américain ? Dans les restaurants ou les cafés, si vous n'avez pas eu le temps de changer de l'argent et que vous n'avez pas de carte de crédit, et que vous payez en dollars américains, on vous appliquera le même taux de change.

C'est trop !

Je suis allé à la Banque Nationale, rue Sainte-Catherine, pour changer de l'argent en toute sécurité. Ici, 1 euro valait 1,4 CAD, un taux inférieur au taux de change du bureau de change de la station de métro voisine et, bien sûr, inférieur au taux officiel de 1 euro = 1,47 CAD. J'ai quand même eu de la chance. Dans de nombreux endroits, 1 euro ne valait que 1,3 CAD, voire 1,25 CAD. La volatilité des devises a contraint les banques à fixer un écart sans précédent entre l'achat et la vente de devises étrangères.

Les banques centrales des pays développés, des États-Unis au Japon, en passant par l'Europe et le Royaume-Uni, se précipitent pour imprimer de la monnaie et abaisser les taux d'intérêt de toutes sortes de manières, laissant désormais les investisseurs libres de leurs prévisions. Après l'annonce par la Banque centrale européenne de plans de relance « illimités », l'euro non seulement n'a pas perdu de valeur, mais a même progressé jusqu'à 1,14 USD/euro.

De même, le yen japonais a perdu la barre des 112 yens pour un dollar en une journée. Les fonds spéculatifs et les spéculateurs, dont George Soros, qui a vendu le yuan à découvert il y a quelques mois, restent silencieux alors que le yuan grimpe à 6,45 yuans pour un dollar après avoir frôlé les 6,6 yuans pour un dollar. La Chine a lancé des plans de sauvetage de plusieurs dizaines de milliards de dollars à chaque fois, lorsque la liquidité de sa monnaie ou de ses marchés boursiers est critique.

Revenons à l'or au Vietnam. Après des années où la Banque d'État a déployé toutes sortes de solutions pour ne pas parvenir à éliminer l'écart entre les prix de l'or national et étranger, le prix national de l'or est désormais quasiment égal au prix international. Le 1er avril 2016, le prix international de l'or était de 1 220 USD/once, soit 33,14 millions de VND/tael (taxes d'importation et frais de transformation en lingots d'or SJC de quatre à neuf inclus), tandis que les banques annonçaient le prix de vente à 33,26 millions de VND/tael. Si l'analyse et les prévisions de Marc Faber sont exactes, comme il l'avait prédit avec justesse il y a quelques années, le prix futur de l'or pourrait revenir dans une fourchette de 1 300 à 1 500 USD/once. Les prix nationaux de l'or suivront les prix internationaux. Cette semaine, Marc Faber, célèbre investisseur suisse, a vanté les mérites de l'or (dans une interview sur le site web Emerging Equity au sujet de la guerre contre les liquidités). Il a déclaré que « l’or est une monnaie honnête » parce que les banques centrales ne peuvent pas l’imprimer comme de l’argent.

Choisir un canal d'investissement au Vietnam pour préserver l'argent gagné par la population devient désormais difficile. Certains se demandent s'il vaut mieux acheter de l'or. Nombreux sont ceux qui ont converti leurs livrets d'épargne en dollars américains en VND en raison du taux d'intérêt de 0 % par an. Épargner en VND chaque mois représente au moins 5 % par an, mais l'inflation reste préoccupante. L'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 0,99 % au premier trimestre 2016 par rapport à la fin de l'année dernière. Si l'IPC de cette année se situe autour de 5 %, comme le prévoient les experts économiques, l'épargne bancaire ne semble pas très… prometteuse ! Le secteur immobilier est scruté par le projet d'amendement à la circulaire 36 de la banque, et l'enveloppe de 30 000 milliards de VND est presque versée.

Les actions restent volatiles. À la fin du premier trimestre, l'indice VN a chuté de 2,64 % par rapport à la fin de l'année dernière. À l'exception de quelques valeurs vedettes et de quelques actions affichant des résultats commerciaux en croissance, la plupart des actions ont chuté. De plus, une partie des capitaux investis en actions est encore constituée de prêts sur marge. Ainsi, lorsque le marché stagne pendant une longue période, il suffit de quelques séances de forte baisse pour que les sociétés de valeurs mobilières vendent des actions hypothéquées afin de recouvrer leurs créances. Certains courtiers apportent également un soutien financier aux actions d'UpCom, bien sûr de manière sélective, et UpCom présente une marge de fluctuation de ± 15 % par jour. Après seulement deux séances consécutives de baisse des actions d'UpCom, des ordres de vente automatiques sont déclenchés. Contrairement à Hose ou Hnx, la liquidité d'UpCom est très faible, et la vente d'actions hypothéquées cause davantage de dommages aux investisseurs. Un marché boursier en manque de liquidités et de dynamique pour progresser persiste plus longtemps que prévu par les investisseurs et les régulateurs.

Selon le Saigon Economic Times