Pourquoi de nombreux pays ne font-ils plus confiance aux États-Unis pour stocker leur or ?
Pendant des décennies, les pays du monde entier ont stocké leur or aux États-Unis. Cependant, la situation évolue. L'année dernière, la Turquie a rapatrié ses réserves d'or américaines. L'Allemagne et les Pays-Bas ont fait de même, et ce sera bientôt au tour de l'Italie.
60 pays stockent de l'or aux États-Unis.
La volonté des banques centrales d'accumuler davantage d'or est compréhensible. C'est le seul actif au monde exempt du risque inhérent aux fluctuations monétaires. Actuellement, les enjeux géopolitiques sont au premier plan, des guerres commerciales éclatent, les économistes anticipent un krach boursier américain et l'avenir du dollar et une récession économique mondiale sont prédits. Par conséquent, les lingots d'or s'avèrent très utiles.
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| Avec ses 7 000 tonnes d'or d'une valeur de près de 350 milliards de dollars, le coffre-fort de la Réserve fédérale à New York est considéré comme le plus grand entrepôt d'or au monde. (Photo : Casino) |
Il y a dix ans, l'or d'une soixantaine de pays était stocké aux États-Unis, principalement pour des raisons de sécurité en cas de conflit armé et pour accroître la liquidité du marché. Cela s'expliquait par le fait que le New York Mercantile Exchange (NYMEX) réalisait les plus importantes transactions sur les métaux précieux.
L'or est stocké à proximité des marchés de consommation afin de réduire les coûts de transport, très élevés pour ce métal précieux en raison des primes d'assurance onéreuses. Le transport des réserves d'or, dont le coût se chiffre en millions de dollars, n'est décidé qu'en cas d'urgence économique ou politique.
Selon le Trésor américain, Fort Knox et d'autres installations de stockage renferment actuellement 261 millions d'onces d'or. Cependant, le dernier audit remonte aux années 1960 et toutes les tentatives d'en lancer un nouveau ont été bloquées par le Congrès.
Certains affirment que les Américains ont exploité les réserves d'or d'autres pays à leurs propres fins : ils les ont louées à des banques et les ont utilisées pour manipuler le marché et contrôler le prix du précieux métal.
Dans ce contexte, une question logique se pose : Washington est-il prêt à restituer à tout moment l’or qui n’appartient pas aux États-Unis ? Pour se prémunir contre les risques, un nombre croissant de pays exigent la restitution de leurs réserves d’or.
Rapatriement doré
La vague de rapatriement de l'or a débuté en 2012, lorsque le Venezuela a annoncé la restitution de ses 160 tonnes d'or détenues aux États-Unis, d'une valeur d'environ 9 milliards de dollars. Le président Hugo Chávez a alors déclaré que ces lingots d'or devaient être restitués d'urgence au pays, faute de quoi ils pourraient servir d'otages et d'instruments de pression pour Washington.
Six ans plus tard, c'est précisément ce qui s'est produit. En octobre/novembre dernier, la Banque d'Angleterre a bloqué le transfert de 1,2 milliard de dollars d'or vers le Venezuela. Selon un article de Bloomberg, Washington était à l'origine de cette décision.
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| Image d'illustration. Source : Leonhard Foeger/Reuters. |
En 2014, la Banque centrale néerlandaise a rapatrié 120 tonnes d'or de New York à Amsterdam, soit près de 4 millions d'onces. De ce fait, 30 % des réserves d'or des Pays-Bas sont désormais détenues aux États-Unis, contre 50 % auparavant.
À Amsterdam, on a expliqué qu'il était imprudent et inapproprié de stocker la moitié des réserves d'or en un seul endroit. « C'était peut-être justifié pendant la guerre froide, mais plus maintenant », a déclaré la banque centrale néerlandaise.
Les analystes sont convaincus que les Pays-Bas continueront d'acheter de l'or aux États-Unis afin de devenir moins dépendants des actions imprévisibles de Donald Trump.
La Bundesbank allemande réclame également la restitution de son or. Berlin a lancé en 2012 un programme de rapatriement d'une partie de ses réserves d'or, stockées aux États-Unis depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale ; 300 tonnes de ce précieux métal ont déjà été restituées au Trésor de la Bundesbank à Francfort-sur-le-Main.
Finalement, en avril dernier, la Turquie a achevé le rapatriement de ses réserves d'or. L'année dernière, la Banque centrale turque a racheté 187 tonnes d'or, devenant ainsi le deuxième acheteur mondial de ce précieux métal après la Russie. Ankara possède au total 591 tonnes de réserves d'or (données arrêtées à fin décembre), dont 27,8 tonnes proviennent des États-Unis et sont stockées dans un entrepôt local.
Perte de foi
Les flux d'or en provenance des États-Unis se poursuivent quasiment sans interruption. Les raisons sont claires : la hausse des taux d'intérêt de la Fed, les pressions exercées sur l'euro et les autres devises, l'accroissement des risques géopolitiques et les guerres commerciales lancées par Washington contre le reste du monde.
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| L’or stocké dans les coffres de la Réserve fédérale américaine se présente sous forme de lingots, semblables à des briques de construction, empilés les uns sur les autres. Photo : Latimes. |
Dans ce contexte, l'économie mondiale cherche à réduire sa dépendance au dollar. L'or constitue une protection fiable contre les crises et l'instabilité financière, mais la confiance envers les Américains s'érode. Rien ne garantit que Washington, de plus en plus soumis à des pressions financières, ne gèlera pas les avoirs des pays jugés « hostiles ».
Pour la Russie, il n'y a pas lieu de s'inquiéter. La banque centrale stocke ses réserves d'or sur le territoire national. Anatoly Aksakov, président de la commission des marchés financiers de la Douma d'État, l'a indiqué l'an dernier.
« Personne n'a le droit de toucher à l'or. Nous ne faisons confiance à personne avec notre or », a-t-il souligné.