Résumé économique de la nuit du 27 mai au petit matin du 28 mai : les cours de l’or ont continuellement baissé après la publication de chaque nouvel indice économique.
Le dernier résumé économique mondial a eu lieu dans la nuit du 27 au 28 mai : les cours de l’or ont continué de baisser en raison des signaux positifs en provenance de l’économie américaine, après la publication de l’indice des commandes de biens durables et de l’indice de confiance des consommateurs.
Le troisième jour a vu les marchés financiers mondiaux entrer dans une phase cruciale, avec de nombreuses données économiques clés.
Indice de confiance des consommateurs
L'indice de confiance des consommateurs a atteint 98 en mai, bien au-dessus des prévisions médianes des économistes (87) et également au-dessus du chiffre révisé d'avril (85,7), a indiqué mardi le Conference Board.
L'indice de la situation actuelle, qui évalue la conjoncture économique et le marché du travail, a progressé de 4,8 points pour atteindre 135,9. Parallèlement, l'indice des anticipations, qui reflète les perspectives à court terme en matière de revenus, d'activité économique et d'emploi, a connu une forte hausse de 17,4 points pour s'établir à 72,8. Cependant, ce chiffre reste inférieur au seuil de 80, qui signale généralement un risque de récession économique.
Le secteur manufacturier américain reste en déclin, mais il y a des signes positifs.
Les commandes de biens durables ont chuté de 6,3 % en avril, après une hausse de 7,5 % en mars (chiffre révisé), selon le département du Commerce américain. Ce résultat est toutefois meilleur que les prévisions des économistes, qui tablaient sur un recul de 7,6 %.
Le secteur des biens durables, hors transport (secteur volatil), a légèrement progressé de 0,2 % en avril, contrairement aux prévisions qui tablaient sur un recul de 0,1 %. En revanche, les commandes de biens d'équipement hors défense et hors aéronautique ont chuté de 1,3 %, après une hausse de 0,3 % en mars, alors que les analystes anticipaient une baisse de 0,1 %.
Marché boursier
Les marchés boursiers ont conservé un optimisme prudent. Les actions européennes ont enregistré des gains de près de 1 %, tandis que les principaux indices américains devraient progresser de plus de 1 % après le Memorial Day. Cependant, sur le marché obligataire, le rendement de l'obligation d'État américaine à 10 ans a chuté à 4,47 %, signe que les capitaux privilégient toujours les valeurs refuges et que les investisseurs restent prudents face aux risques macroéconomiques.
Selon l'outil FedWatch du CME, la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Fed lors de sa réunion de juin reste très faible (2,1 %). Cependant, le marché anticipe une probabilité de 24,4 % d'une baisse des taux lors de la réunion du 30 juillet, ce qui montre que les anticipations d'une politique monétaire accommodante persistent à long terme, notamment face à l'aggravation des risques budgétaires américains.
Sur le marché des changes
Sur les marchés des changes, l'euro (EUR) a subi des pressions après la publication par la France des données préliminaires de l'IPC pour le mois de mai, qui indiquent une inflation de seulement 0,6 % sur un an, contre 0,9 % en avril. L'inflation mensuelle a également reculé de 0,2 % après une forte hausse de 0,7 %. Ce net ralentissement accroît la probabilité d'un assouplissement de la politique monétaire par la BCE lors de sa réunion de la semaine prochaine.
Les responsables de la BCE ont exprimé des avis divergents. François Villeroy de Galhau, gouverneur de la Banque de France, a qualifié le nouveau taux d'inflation de « très encourageant » et a adopté une position accommodante, laissant entendre une possible baisse des taux. De même, Gediminas Šimkus, gouverneur de la Banque de France en Lituanie, a déclaré que la BCE devrait envisager une baisse des taux en juin afin de soutenir la croissance.
Cependant, Robert Holzmann, l'un des responsables les plus intransigeants de la BCE, a déclaré qu'une baisse des taux d'intérêt à ce stade serait prématurée et n'aurait pas d'effet significatif sur l'économie. Il a ajouté qu'il fallait attendre septembre pour y voir plus clair.
Avant la réunion de politique monétaire de la BCE, les marchés recevront en fin de semaine une série de données préliminaires sur l'inflation en provenance d'Allemagne, d'Espagne, d'Italie et de la zone euro. Ces chiffres détermineront si la BCE dispose d'éléments suffisants pour ajuster sa politique de taux d'intérêt début juin.