Конвертация безнадежных долгов в капитал: смелое предложение от банков

Это смелый шаг Государственного банка Вьетнама (ГБВ), который ищет мнения для завершения проекта руководящих принципов по взносу капитала и приобретению акций кредитными организациями (КО).

Только обмен плохих долгов несет риск потери капитала

В проекте закона особо примечательно выделение отдельного раздела, регулирующего конвертацию долга в уставный капитал и приобретение акций кредитными организациями предприятий. Соответственно, кредитным организациям разрешено конвертировать долг в уставный капитал и приобретение акций, но при соблюдении следующих условий: это возможно только в отношении долгов 5-й группы или долгов, по которым сформированы резервы на покрытие рисков; общая сумма взносов в уставной капитал и приобретения акций в любой форме не должна превышать 40% уставного капитала и резервного фонда коммерческого банка, не должна превышать 60% уставного капитала и резервного фонда финансовой компании.

Транзакция в отделении банка в городе Винь. Иллюстративное фото.

Бывший управляющий Государственного банка Вьетнама Као Си Кием пояснил: «Проще говоря, конвертация долга в акционерный капитал означает, что вместо взыскания долга, предоставленного предприятию, банки используют дебиторскую задолженность для покупки акций предприятия по эквивалентной цене или в соответствии с соглашением. В этот момент кредитор или покупатель долга становится владельцем предприятия, инвестируя больше капитала в реструктуризацию всех видов деятельности, от организации кадровых ресурсов до производства, бизнеса и ориентации на развитие... Если останется безнадежный долг, предприятие не сможет платить и будет вынуждено выживать, в то время как банкам по-прежнему придется создавать регулярные резервы, долг невозможно взыскать, давление чрезвычайно велико».

«Применение этой меры поможет банкам быстрее избавиться от проблемной задолженности, улучшить свою финансовую отчётность и одновременно увеличить источники капитала, поскольку кредиты конвертируются в финансовые вложения банков. Предприятия будут освобождены от бремени погашения задолженности перед банками и получат возможность восстановить производственную и хозяйственную деятельность за счёт капитала, предоставляемого кредитными организациями или другими инвестиционными источниками», — признал г-н Кием и далее оценил, что для экономики решение проблемы проблемной задолженности путём конвертации долгов во вложенный капитал минимизирует негативные последствия, такие как банкротство предприятий, потеря рабочих мест и т. д.

Фактически, до обсуждения проекта закона имело место несколько случаев «нарушения правил», хотя правовые рамки ещё не были урегулированы. Например, случай Вьетнамского акционерного коммерческого банка промышленности и торговли (VietinBank), участвовавшего в качестве стратегического акционера в капитализации портов-членов Vietnam National Shipping Lines (Vinalines). VietinBank было разрешено конвертировать задолженность Vinalines и её подразделений по кредитам в размере 5 000 млрд донгов в акционерный капитал портов-членов при капитализации. Эта политика применялась к Hai Phong Port Company и Da Nang Port Company... Аналогичным образом, Asia Commercial Joint Stock Bank (ACB) также был обязан выкупить 12,6 млн акций Vietnam Maritime Transport Joint Stock Company (код VOS), подразделения Vinalines.

Ранее Сайгонско-Ханойский коммерческий акционерный банк (SHB) также реализовал план конвертации долга в акционерный капитал. В период с 2011 по 2012 год компания Binh An Seafood Joint Stock Company (Bianfishco) столкнулась с трудностями, вызванными нестабильностью поставок сырья, высокими финансовыми затратами, прекращением банковского кредитования и неэффективным корпоративным управлением, что привело к стагнации производственной и коммерческой деятельности. Компания понесла убытки, а непогашенная задолженность перед банками и рыботорговцами составила миллиарды донгов. С одобрения правительства Сайгонско-Ханойский коммерческий акционерный банк (SHB) официально «женился» на Bianfishco и стал крупнейшим акционером, владеющим 25 миллионами акций, что эквивалентно 50% уставного капитала Bianfishco (уставный капитал Bianfishco составляет 500 миллиардов донгов), и участвующим в комплексной реструктуризации производственной и коммерческой деятельности Bianfishco. В настоящее время, по словам руководства SHB, Bianfishco стабилизировала свою деятельность и начала получать прибыль, а жизнь ее сотрудников была сохранена.

Будь осторожен

Однако, по мнению экспертов, необдуманная конвертация долга в акционерный капитал создаёт множество рисков и последствий. Согласно отчёту Госбанка, в настоящее время объём просроченной задолженности по всей системе составляет 2,78% от общего объёма непогашенной задолженности, что ниже порога безопасности в 3%. Однако на недавнем заседании заместитель председателя Национальной ассамблеи Фунг Куок Хиен заявил, что Госбанк ещё не подсчитал около 251 000 млрд донгов, проданных VAMC. Если бы эта цифра была учтена, объём просроченной задолженности увеличился бы в 2-3 раза.

Конвертация безнадежных долгов в капитал считается смелым шагом банка.

Ещё более тревожным является тот факт, что, по словам финансового эксперта доктора Ле Суан Нгиа, в настоящее время около 70% залоговых активов банковских кредитов (оцениваемых более чем в 5 миллионов миллиардов донгов) приходится на недвижимость. Только после восстановления рынка недвижимости мы сможем рассчитывать на решение проблемы проблемной задолженности и рост экономики. Недвижимость всегда была чувствительной и рискованной сферой: если долг будет конвертирован в акционерный капитал, банки станут владельцами бизнеса в сфере недвижимости. Это крайне опасно для экономики.

Доктор Буй Кьен Тхань, эксперт по экономике, обеспокоен тем, что правила Госбанка допускают конвертацию только безнадежных долгов 5-й группы. Согласно закону, это долги, подверженные риску потери капитала и не подлежащие взысканию. По словам господина Тханя, если долг не может быть взыскан, а банк конвертирует его в акции, откуда возьмутся деньги на реструктуризацию и вливание дополнительных средств для поддержки предприятий? «Дает ли Госбанк указание коммерческим банкам продолжать изымать средства, мобилизованные у населения, для конвертации в акции убыточных предприятий, что означает вложение сбережений населения в очередную рискованную игру? Госбанк должен прояснить этот вопрос», — предложил доктор Тхань.

Эксперт прокомментировал: «VietinBank строит порты, ACB занимается морскими перевозками, некоторые банки занимаются производством цемента, стали, даже удобрений и рыбы. Банки — финансовые посредники, предоставляющие капитал и услуги, но владение акциями и инвестирование в такую ​​разнородную деятельность также очень рискованно».

Деятельность производственных, торговых, импортно-экспортных предприятий имеет свои особенности по сравнению с банковской деятельностью. Без тщательной подготовки и инвестиций (особенно в человеческий капитал) кредитные организации не только не смогут «спасти» предприятие, но и сами создадут себе проблемы, когда объём проблемной задолженности не уменьшится, а увеличится. В каждой специализированной сфере необходимы хорошо подготовленные председатель совета директоров и директор с опытом управления в данной сфере. В то же время владельцы банков не обладают необходимыми знаниями во всех областях.

Anh Vu/thanhnien.vn