Спрос на золото и серебро занимает второе место в истории.
Данные, опубликованные CME Group, свидетельствуют о высокой активности индивидуальных инвесторов, что способствовало достижению объемов торгов золотом и серебром, которые достигли второго по величине уровня в истории.
В ноябре объем торгов на бирже CME Group впечатляюще вырос.
Согласно отчету, опубликованному 2 декабря, средний дневной объем торгов (ADV) на CME Group в ноябре достиг 33,1 миллиона контрактов, что на 10% больше, чем годом ранее. Это второй по величине показатель ADV за всю историю наблюдений, отражающий высокий интерес к инструментам хеджирования на фоне роста цен на сырьевые товары.
В частности, в секторе металлов CME Group сообщила о 52-процентном увеличении среднего дневного объема торгов, особенно в сегменте микрофьючерсов (небольших контрактов на золото и серебро), которые становятся популярным выбором для частных инвесторов, стремящихся к недорогому выходу на рынок.
Данные также показывают:
Объем микрофьючерсов на золото (1/10 стандартного контракта на 100 унций) достиг 476 000 контрактов в среднем за сутки, что на 235% больше, чем годом ранее.
Объем фьючерсов на серебро достиг 108 000 среднедневных контрактов, что на 22% больше, чем в предыдущем периоде.
Объем микрофьючерсов на серебро (1/5 от контракта на 5000 унций серебра) достиг 75 000 контрактов в среднем за сутки, что на 238% больше, чем ранее.
Резкий рост числа микроконтрактов свидетельствует о явном смещении потоков капитала от индивидуальных инвесторов, группы, которая считается более гибкой и чувствительной к краткосрочным колебаниям цен.
Резкий восходящий тренд цен на серебро в Google Trends отражает настроения рынка.
Согласно данным Google Trends за последнюю неделю ноября, в Северной Америке и Европе резко возросло количество поисковых запросов по ключевым словам «цена на серебро» и «фьючерсы на серебро». Этот поисковый бум совпал с почти 15-процентным ростом цен на серебро всего за одну неделю.
Согласно данным Google Trends, интерес к серебру в настоящее время находится на самом высоком уровне с июля 2020 года, когда серебро пережило аналогичный всплеск.
Согласно отчету CME, наибольшее внимание в ноябре привлекло серебро. Цена на серебро выросла на 18,6%, что стало самым сильным месячным приростом с июля 2020 года. Примечательно, что большая часть роста пришлась на последнюю неделю ноября, когда серебро впервые в истории превысило отметку в 55 долларов за унцию.
Примечательно, что этот скачок цен произошел сразу после того, как торги серебром на CME были прерваны на 10 часов из-за технической проблемы. Торги возобновились в начале североамериканской сессии, и цены продолжили резко расти, что указывает на сохранение высокой ликвидности среди розничных инвесторов.
С началом декабря серебро продолжило свой восходящий тренд. На последней торговой сессии цена на серебро составила 59,275 доллара за унцию, что более чем на 100% выше, чем в начале года.
Аналитики рынка считают, что нынешняя тенденция на рынке серебра обусловлена двумя факторами:
Спрос на индивидуальные инвестиции продолжает расти, о чем свидетельствует объем микрофьючерсов.
Предложение серебра снижается на протяжении нескольких кварталов подряд из-за ограниченных объемов добычи и возросшего промышленного спроса, особенно со стороны сектора возобновляемой энергетики.
Институт серебра предупредил, что мировой рынок серебра сталкивается с дефицитом уже несколько лет подряд, и прогнозируется, что в следующем году этот дефицит еще больше увеличится.
В отчете для инвесторов от 2 декабря Крис Манчини, соуправляющий фондом GOLDX в Gabelli Funds, утверждал, что серебро по-прежнему относительно недооценено по сравнению с золотом.
Он привел исторические данные о соотношении золота и серебра:
«Долгосрочное соотношение цены золота и серебра составляет около 68. В настоящее время оно равно 74, что говорит о потенциале возвращения серебра к равновесию. Если золото сохранит свою цену, серебро может вырасти с 58 до примерно 65 долларов за унцию», — написал он.
Данная оценка согласуется с тенденцией, согласно которой розничные инвесторы отдают предпочтение серебру перед золотом из-за его более высокой волатильности и ожидаемой рентабельности.
Эксперты предупреждают, что по мере того, как цены на серебро будут достигать новых максимумов, волатильность значительно возрастет. Однако данные CME Group указывают на то, что стабильный спрос со стороны индивидуальных и институциональных инвесторов поддерживает долгосрочный восходящий тренд.
В условиях геополитической нестабильности, устойчивой инфляции и ожиданий того, что ФРС сохранит свою мягкую денежно-кредитную политику до 2026 года, драгоценные металлы, по прогнозам, останутся важным инструментом хеджирования рисков.