Кому принадлежат крупнейшие в мире стратегические запасы нефти?

Прямой конфликт между США и Ираном, продолжающийся уже третью неделю, вызвал крупнейший в истории сбой в поставках нефти. Вечером 15 марта (по вашингтонскому времени) цены на нефть подскочили до самого высокого уровня с июля 2022 года, поскольку администрация Трампа предположила, что война с Ираном может продлиться еще несколько недель, а сам Трамп призвал международное сообщество помочь открыть Ормузский пролив для нефтяных танкеров.

Цена на нефть марки Brent, являющуюся мировым эталоном, выросла на 2,9% и составила около 106,12 долларов за баррель. Цены на нефть марки WTI в США увеличились на 2,6% до 101,53 долларов.

На прошлой неделе, когда 32 страны решили высвободить сырую нефть из своих чрезвычайных резервов, чтобы сдержать стремительный рост цен на нефть, этот шаг быстро был омрачен эскалацией атак Ирана в Ормузском проливе.

11 марта члены Международного энергетического агентства (МЭА) – альянса крупнейших стран-потребителей энергии – договорились высвободить сотни миллионов баррелей нефти из своих стратегических резервов.

Вместо того чтобы снизить цены на нефть, цена на нефть марки Brent немного выросла, достигнув примерно 100 долларов (87,30 евро) за баррель, после кратковременного пика в 119,50 долларов за баррель в ходе торговой сессии.

Одновременно с вышеизложенным заявлением Иран активизировал свои атаки в Ормузском проливе и вокруг него, нанося удары ракетами, беспилотниками и взрывчаткой по многочисленным торговым судам, включая нефтяные танкеры и грузовые суда.

Министр иностранных дел Ирана Арагчи 15 марта заявил, что Ормузский пролив не блокируется. «Он закрыт только для судов и нефтяных танкеров из США и Израиля, а не из других стран».

Тем не менее, крупнейшие производители нефти в регионе, включая Саудовскую Аравию, Ирак, Кувейт и Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), также были вынуждены сократить добычу, поскольку их внутренние хранилища почти заполнены, что еще больше усиливает опасения по поводу стабильности энергетического рынка.

Что такое стратегический нефтяной резерв?

Стратегические нефтяные резервы — это контролируемые государством запасы сырой нефти, предназначенные для использования в ситуациях перебоев в поставках или рыночных чрезвычайных ситуациях.

Первые современные запасы нефти были созданы Соединенными Штатами в 1975 году, после того как арабское эмбарго выявило критическую слабость в глобальной системе энергоснабжения. Этот шок привел к четырехкратному росту цен на нефть, вызвав серьезный дефицит топлива на Западе и продемонстрировав, насколько уязвимы экономики к внезапным сокращениям поставок.

Сегодня десятки стран, в основном члены МЭА, поддерживают стратегические резервы в рамках тесно скоординированной системы защиты энергетической безопасности.

В общей сложности страны-члены МЭА располагают более чем 1,2 миллиардами баррелей государственных аварийных запасов нефти, а также приблизительно 600 миллионами баррелей, находящихся в распоряжении частного сектора (промышленности).

Считается, что Китай обладает крупнейшими резервами энергоресурсов на случай чрезвычайных ситуаций, за ним следуют Соединенные Штаты. Хотя Пекин держит точные цифры в секрете, аналитическая компания Vortexa, специализирующаяся на морских и энергетических данных, оценивает общие запасы страны примерно в 1,3 миллиарда баррелей. Считается, что этого огромного запаса достаточно для обеспечения китайской экономики энергией в течение 3-4 месяцев.

Федеральные резервы США в размере 415 миллионов баррелей, дополненные еще 439 миллионами баррелей в частных запасах, обеспечивают более чем 40 дней аварийного снабжения.

Какой объем нефти страны-члены МЭА договорились выпустить в атмосферу?

МЭА заявило, что его члены высвободят 400 миллионов баррелей нефти из своих аварийных резервов. Для сравнения, в 2022 году – в год начала российско-украинского конфликта – предыдущий рекордный объем высвобождения составил всего 182 миллиона баррелей.

Базирующееся в Париже энергетическое агентство заявило, что запасы будут постепенно поступать на рынок в зависимости от конкретных обстоятельств каждой страны.

Соединенные Штаты возглавят этот процесс, предоставив 172 миллиона баррелей из Стратегического нефтяного резерва (СПР), начиная со следующей недели. Ожидается, что план США по высвобождению нефти будет реализован в течение 120 дней.

Япония объявила о планах высвободить около 80 миллионов баррелей нефти, что эквивалентно примерно 45 дням внутреннего запаса, за счет частных и государственных резервов. В число других стран-участниц входят Германия, Австралия, Франция, Южная Корея и Великобритания.

Члены МЭА обязаны поддерживать резервы на случай чрезвычайных ситуаций, эквивалентные примерно 90 дням чистого импорта нефти. Однако существует исключение, позволяющее крупным странам-экспортерам, таким как Соединенные Штаты – крупнейший в мире производитель нефти – поддерживать более низкие уровни резервов.

Страны-чистые экспортеры, такие как Канада, Мексика и Норвегия, не имеют национальных резервов на случай чрезвычайных ситуаций, но могут использовать коммерческие резервы во время кризисов.

В американском стратегическом нефтяном резерве (СПР) хранится только сырая нефть, размещенная в подземных соляных пещерах вдоль побережья Мексиканского залива. Другие страны, в том числе европейские, поддерживают в своих стратегических резервах более широкий ассортимент продукции, включая бензин, дизельное топливо и авиационное топливо.

Китай, не являющийся полноправным членом МЭА, не делал подобных заявлений, вместо этого отдавая приоритет обеспечению безопасности внутренних поставок путем временной приостановки экспорта очищенного топлива. В последнем пятилетнем экономическом плане Пекина, недавно опубликованном, предусмотрено дальнейшее расширение стратегических запасов нефти, что является продолжением давней тенденции к агрессивному накоплению запасов.

Поможет ли высвобождение нефти из хранилищ снизить цены на нефть?

Аналитики нефтяной отрасли считают, что высвобождение стратегических запасов может ослабить непосредственное давление на рынок, но этот шаг редко приводит к значительному или устойчивому падению цен.

Эти меры по созданию запасов в первую очередь служат для демонстрации солидарности и дополнительных поставок, тем самым заверяя трейдеров в готовности правительств вмешаться в случае усугубления дефицита.

МЭА признает, что этот сброс может компенсировать лишь около 3-4 недель потерь нефти из региона Персидского залива. Поэтому, хотя этот шаг может помочь снизить цены на нефть на несколько долларов, прогнозируется, что его эффект будет очень ограниченным из-за небольшого объема сброса по сравнению с мировым нефтяным рынком, составляющим 100 миллионов баррелей в сутки.

Аналитик британской брокерской фирмы Trade Nation Дэвид Моррисон, как сообщает AFP, заявил, что если одновременные действия десятков стран были «направлены на сдерживание цен, то они потерпели сокрушительный провал». Он отметил, что рынок, возможно, воспринял этот шаг как «панику», учитывая фактическую блокаду Ираном ключевого стратегически важного пункта — Ормузского пролива — и недавнюю эскалацию конфликта.

Лондонская исследовательская фирма Capital Economics прогнозирует, что цены, вероятно, продолжат расти, если Ормузский пролив останется закрытым на более длительный период.

«Хотя после этого инцидента у МЭА все еще останутся запасы нефти, которые можно будет разрабатывать, более длительный конфликт может привести к потерям, превышающим общие запасы, которыми непосредственно владеют члены МЭА», — написал Хамад Хуссейн, экономист по климату и сырьевым товарам в Capital Economics, в своем исследовательском отчете.