Товарные рынки продемонстрировали смешанную динамику: серебро и кофе двигались в противоположных направлениях.

Цены на серебро становятся предметом пристального внимания, поскольку этот металл занимает лидирующие позиции на рынке.

Торговая сессия 12 ноября завершилась неоднозначными результатами на мировых товарных рынках. В то время как цены на промышленное сырье резко упали, цены на серебро впечатляюще выросли, достигнув нового рекордного максимума в 53,46 доллара за унцию. Эта последовательная тенденция роста сделала серебро привлекательным объектом для инвесторов, привлекая капитал к этому драгоценному металлу на фоне растущей экономической неопределенности.

Индекс MXV снизился на 0,4% до 2365 пунктов, главным образом из-за сильного давления со стороны продавцов в конце сессии. Тем не менее, восходящий тренд цен на серебро показывает, что этот драгоценный металл по-прежнему занимает более важное положение по сравнению с сельскохозяйственной и промышленной продукцией.

Цены на кофе резко падают, поскольку тарифная политика США оказывает влияние на весь рынок.

Среди промышленного сырья больше всего пострадал кофе. Цены на арабику упали более чем на 4,5% до 8 898 долларов за тонну, а на робусту — почти на 5,5% до 4 366 долларов за тонну. Это привело к тому, что промышленный сектор оказался в убытке.

Новости от президента США Дональда Трампа о снижении импортных пошлин на кофе для ряда стран оказывают значительное давление на цены. Ранее он упоминал возможность освобождения от пошлин импорта кофе из Вьетнама – крупнейшего в мире поставщика кофе сорта Робуста. Совокупное воздействие тарифной политики и восстановления предложения оказывает сильное давление на цены на кофе, что резко контрастирует с восходящей тенденцией цен на серебро.

По прогнозам StoneX, производство кофе в Бразилии в сезоне 2026-2027 годов составит 70,7 млн ​​мешков, что на 13,5% больше, чем в предыдущем году, и приведет к дальнейшему снижению цен. Наиболее сильный рост ожидается в сегменте арабики, в то время как производство робусты немного снизится. Однако из-за неопределенности погодных условий этот показатель остается подверженным значительным рискам.

Во Вьетнаме цены на кофе оставались стабильными на уровне 118 000–119 000 донгов/кг. Сбор урожая в Центральном нагорье продолжался, но этого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать резкие колебания на мировом рынке.

Цены на серебро резко выросли после того, как США признали серебро ключевым минералом.

Одной из главных причин роста цен на серебро является признание серебра в США жизненно важным минералом. Это привело к постоянному росту спроса на физическое серебро в США, на долю которых приходится 35% мирового спроса. Одновременно с этим США являются вторым по величине потребителем промышленного серебра после Китая.

Примерно 65% потребностей США в серебре удовлетворяются за счет импорта, поэтому возможность введения импортных пошлин на серебро вызывает опасения по поводу дефицита предложения. Прямым следствием этого стал непрерывный рост международных цен на серебро в течение последних нескольких торговых сессий.

По данным Геологической службы США, спрос на серебро в основном обусловлен электронной промышленностью и физическими инвестициями, на каждую из которых приходится примерно 30% от общего потребления. Кроме того, на производство солнечных панелей, на долю которого приходится около 12% спроса, также влияет тенденция роста цен на серебро.

Ожидания снижения процентной ставки ФРС продолжают поддерживать цены на серебро.

Сигналы с американского рынка труда усиливают ожидания того, что ФРС снизит процентные ставки в третий раз в этом году. Последний отчет ADP показывает, что частные предприятия сокращали в среднем 11 250 рабочих мест в неделю в течение четырех недель, закончившихся 25 октября, — это самое резкое снижение с конца августа.

Если процентные ставки снизятся, сила доллара США может ослабнуть, что поддержит более сильный рост цен на серебро. Когда доллар США ослабевает, активы, цена которых выражена в долларах, особенно серебро, становятся более привлекательными для инвесторов, владеющих другими валютами. Низкие процентные ставки также способствуют промышленному развитию – фактору, который увеличивает спрос на серебро.

Прогнозируется, что цены на серебро продолжат достигать новых максимумов, но существуют риски, связанные со спросом.

Согласно опросу Лондонской ассоциации рынков драгоценных металлов (LBMA), цены на серебро могут достичь 59 долларов за унцию в течение следующих 12 месяцев. С начала года цены на серебро выросли на 80%, значительно опередив цены на золото и платину.

Однако такое резкое увеличение может также привести к тому, что фотоэлектрическая промышленность сократит использование серебра для экономии средств, особенно учитывая, что серебро составляет около 15% от стоимости производства солнечных панелей. Это фактор, который может сделать цены на серебро непредсказуемыми в ближайшем будущем.