Эксперты прогнозируют, что цены на золото останутся стабильными на уровне около 4000 долларов.

На прошлой неделе мировые цены на золото продолжали испытывать небольшое понижающее давление, но оставались стабильными на уровне около 4000 долларов за унцию. Несмотря на благоприятные факторы, такие как снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США и торговые переговоры между США и Китаем, мировые цены на золото пока не смогли преодолеть этот барьер.

В начале недели спотовые цены на золото составляли 4104,84 доллара за унцию и быстро поднялись до недельного максимума в 4110 долларов за унцию, после чего резко упали. К началу торгов в Северной Америке мировые цены на золото упали до 4020 долларов за унцию, затем преодолели отметку в 4000 долларов за унцию, достигнув минимума в 3978 долларов за унцию к полудню понедельника.

Падение продолжилось и в вечернюю сессию, когда золото не смогло восстановиться выше отметки в 4018 долларов за унцию. К раннему утру следующего дня драгоценный металл резко упал во второй раз, достигнув отметки в 3886 долларов за унцию, самого низкого уровня за неделю.

Однако впоследствии мировые цены на золото довольно быстро восстановились, поднявшись до 3969 долларов за унцию во вторник днем ​​и достигнув 4026 долларов за унцию в среду утром. Но этот рост быстро остановился, когда в районе 4030 долларов за унцию сформировалась фигура «двойная вершина», что привело к новой распродаже.

После того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что снижение процентной ставки в декабре «пока не гарантировано», мировые цены на золото в среду днем ​​упали до 3929 долларов за унцию.

После падения до минимума в 3920 долларов за унцию за ночь мировые цены на золото постепенно восстановились и стабилизировались. К утру четверга спотовая цена на золото вернулась к отметке в 3975 долларов за унцию, а затем превысила 4000 долларов за унцию, достигнув к вечеру 4037 долларов за унцию.

В результате мировые цены на золото колебались в диапазоне 60 долларов за унцию, около отметки в 4000 долларов, незначительно меняясь в пределах от 3970 до 4030 долларов за унцию по мере приближения рынка к концу недели.

По мнению экспертов, тот факт, что мировые цены на золото удерживаются в этом диапазоне, указывает на то, что рынок вступает в фазу консолидации после рекордного скачка в начале этого месяца.

Согласно последнему опросу Kitco News, аналитики занимают нейтральную позицию. Колин Циешински, главный стратег SIA Wealth Management, считает, что ценам на золото нужно больше времени для стабилизации.

Напротив, Рич Чеккан, президент Asset Strategies International, прогнозирует, что нисходящий тренд еще не закончился, и мировые цены на золото могут продолжить тестирование уровня ниже 4000 долларов за унцию, прежде чем снова начать расти. Он считает, что фиксация прибыли, укрепление доллара США и жесткие заявления ФРС являются причинами краткосрочного давления на мировые цены на золото.

По словам Алекса Купцикевича, старшего аналитика FxPro, коррекция мировых цен на золото еще не закончилась. Сильное восстановление доллара США и рост доходности американских облигаций привели к тому, что мировые цены на золото опустились ниже отметки в 4000 долларов за унцию.

Он утверждал, что золото постепенно теряет свои ключевые факторы поддержки. Ранее цены на золото достигали рекордных максимумов из-за ожиданий агрессивного смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США (ФРС), опасений по поводу 100-процентных пошлин, которыми президент Дональд Трамп угрожал ввести в отношении Китая, геополитической напряженности и волны активных покупок золота центральными банками.

Однако эти благоприятные факторы постепенно исчезают. Белый дом больше не оказывает на ФРС такого сильного давления, как раньше, а США и Китай нашли общий язык в торговых переговорах. Напряженность на Ближнем Востоке снизилась, и мировая экономика демонстрирует хорошую устойчивость к тарифам.

Кроме того, ФРС стала более осторожной в вопросе снижения процентных ставок, а объемы закупок золота центральными банками имеют тенденцию к снижению. Эти события привели к тому, что цене золота не хватает импульса для продолжения сильного восходящего тренда.

Купцикевич сравнил нынешний период с двумя историческими периодами, 1979 и 2011 годами, когда мировые цены на золото резко выросли, а затем резко упали, после чего начался длительный цикл накопления.

По его словам, история показывает, что после каждого прорыва и коррекции золото обычно стабилизируется в определенном ценовом диапазоне. Он предупредил, что в ближайшие недели мировые цены на золото по-прежнему будут подвержены риску дальнейшего снижения, прежде чем будет найдена новая точка равновесия.

Между тем, Майкл Мур, основатель Moor Analytics, считает, что тенденция изменения мировых цен на золото остается «слегка медвежьей», несмотря на краткосрочные бычьи сигналы. Он заявил, что, согласно долгосрочному техническому анализу, предыдущие прорывы золота выше ключевых ценовых уровней приносили прибыль в сотни долларов, но в настоящее время эти сигналы приостановились.

Мур подробно описывает технические вехи, которые преодолело золото: превышение отметки в 33 411 долларов за унцию привело к росту цены более чем на 1000 долларов, а другие прорывы, такие как 34 186, 37 143 или 38 828 долларов за унцию, также привели к значительному росту цен.

Однако, когда мировые цены на золото упали примерно до 41 960 долларов за унцию, начали появляться медвежьи сигналы, потянувшие цены вниз более чем на 290 долларов. Он предупредил, что если цена на золото упадет ниже 39 518 долларов за унцию, коррекция может продолжиться, с возможностью потери еще от 110 до 520 долларов за унцию.

По мнению Мура, мировые цены на золото, возможно, вступают в заключительную стадию цикла коррекции после недавнего резкого роста. Он считает, что если золото упадет до диапазона 3870-3880 долларов за унцию, это может стать «неиссякаемой» зоной перед формированием нового дна.

И Купцикевич, и Мур сходятся во мнении, что, хотя в краткосрочной перспективе может наблюдаться давление, в долгосрочной перспективе мировые цены на золото сохранят прочную основу благодаря своему защитному статусу актива и спросу на инвестиции в качестве убежища со стороны крупных фондов и центральных банков.

В целом, аналитики считают, что мировые цены на золото продолжат колебаться в узком диапазоне около 4000 долларов за унцию, прежде чем сформируется новый тренд. Если доллар США ослабнет или ФРС вернется к более глубокому снижению процентных ставок в 2026 году, вероятность того, что мировые цены на золото снова достигнут своего исторического пика, вполне вероятна.