Дорога к вершине мировой цены на золото в 3600 долларов США

Цены на золото продолжили резкий рост и в пятницу установили новый рекорд, приблизившись к отметке в 3600 долларов за унцию. Основной причиной стали более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в США за август, которые значительно усилили ожидания скорого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС).

В 04:00 GMT+7 спотовая цена на золото выросла на 1,4% до $3596,49 за унцию после достижения рекордного максимума в $3596,76. Ожидается, что золото покажет самый сильный недельный рост почти за четыре месяца. Фьючерсы на золото в США с поставкой в ​​декабре также выросли на 1,3% до $3653,30.

Рынок золота вновь привлекает потоки активов-убежищ, поскольку рынок труда США теряет обороты быстрее, чем ожидалось.

Только что опубликованный отчёт о занятости в США за август показал, что число рабочих мест в ключевых секторах вне сельского хозяйства увеличилось всего на 22 000, что значительно меньше ожидаемого роста в 75 000. После публикации отчёта о занятости рынок ожидает, что ФРС ещё трижды в этом году снизит процентные ставки на 0,25%.

Между тем, уровень безработицы вырос до 4,3% с 4,2% в июле. Рост соответствует предыдущим прогнозам.

Рынок также чувствителен к пересмотру данных. Данные о занятости за июнь были пересмотрены в сторону понижения на 13 000 рабочих мест, тогда как данные за июль были пересмотрены в сторону незначительного повышения на 79 000 рабочих мест.

В отчете говорится, что с учетом этих корректировок общая численность занятых в июне и июле оказалась на 21 000 человек ниже, чем сообщалось ранее.

Несмотря на замедление роста занятости, отчёт также показал уверенный рост заработной платы. Средняя почасовая оплата труда выросла на 10 центов, или 0,3%, до 36,53 доллара в прошлом месяце, что соответствует ожиданиям.

В отчете говорится, что за последние 12 месяцев средняя почасовая оплата труда выросла на 3,7%.

Ослабление рынка труда США усиливает ожидания, что Федеральная резервная система будет активно снижать процентные ставки до конца года. Рынки по-прежнему ожидают снижения ставок на четверть пункта в конце этого месяца и прогнозируют общее снижение на один процентный пункт к концу года.

В своем комментарии Суки Купер из Standard Chartered Bank предупредила, что если рост рабочих мест упадет ниже 40 000, рынки могут ожидать сокращения на 0,5% уже в этом месяце.

Ожидания снижения ставки продолжают расти, поскольку инфляционное давление остаётся высоким. Аналитики отмечают, что это благоприятная среда для золота, поскольку риск стагфляции растёт.

По мнению эксперта Аакаша Доши, если текущая тенденция сохранится, экономика США может впасть в стагфляцию в течение следующих 3–6 месяцев, и это может привести к росту цен на золото до 4000 долларов за унцию.

Данные о занятости за август – последний факт, подтверждающий усугубляющуюся слабость рынка труда, заявил Мохаммед Таха, экономист компании. Разочаровывающие данные также поступили от ADP, частной компании, занимающейся расчетом заработной платы. Министерство труда также сообщило о резком сокращении числа вакансий в июле.

По словам Тахи, показатель в 22 000 рабочих мест может подтолкнуть цены на золото к отметке в 3600 долларов за унцию или новому рекорду, что обусловлено ростом спроса на безопасные активы на фоне экономической неопределенности и потенциальной геополитической напряженности. Значительное расхождение в данных указывает на сильный бычий тренд на золото.

Однако Джеффри Роуч, главный экономист LPL Financial, заявил, что, хотя рынок труда замедляется, этого может быть недостаточно, чтобы заставить ФРС снизить ставки на целых 50 базисных пунктов уже в этом месяце.

Политики ФРС, вероятно, сосредоточатся на слабости рынка труда, чтобы оправдать снижение ставки. Данные по рынку труда вряд ли будут достаточно слабыми, чтобы ФРС снизила ставку на 0,5%, поскольку инфляция остаётся устойчивой, поэтому в настоящее время ожидается снижение ставки на 0,25%.