Цены на золото колеблются, достигая беспрецедентных максимумов. Государственный банк принимает меры.

Цена на золотонагреваться

Внутренняя цена золотых слитков SJC в конце 2023 года продемонстрировала сильный рост и постоянно устанавливала новые «пики», включая множество беспрецедентных «максимумов»: Достижение самой высокой исторической отметки цены на золото на вьетнамском рынке; Самая большая разница между внутренними и мировыми ценами; Самая большая разница между ценами продажи и покупки; Разница между ценой на золото SJC и Rong Thang Long, а также амплитуда роста и падения цены за день также являются самыми большими за всю историю.

В частности, самая высокая цена за всю историю цен на золото была зафиксирована в полдень 26 декабря 2023 года: цена продажи золота SJC превысила 80,3 млн донгов за таэль, что на 11,91% больше, чем 67,4 млн донгов за таэль 15 января 2023 года. В тот же день, 26 декабря 2023 года, международная цена на золото составляла около 2063 долларов США за унцию, что на 232 доллара США за унцию (что эквивалентно росту на 12,7%) больше, чем в начале этого года. Мировая цена на золото, пересчитанная в донгы (включая налоги и сборы за обработку), составляет 61,41 млн донгов за таэль. Таким образом, разница между внутренней и мировой ценой на золото SJC составляет около 19 млн донгов за таэль.

29 декабря 2023 года цена покупки Phu Quy Group составила 71,5 млн донгов за таэль, а цена продажи – 76,5 млн донгов за таэль. Разница между ценой покупки и продажи составила 5 млн донгов за таэль. Цена золота Rong Thang Long компании Bao Tin Minh Chau составляла 62,32–63,52 млн донгов за таэль (покупка-продажа). Разница между ценой продажи золота SJC и Rong Thang Long составляет 13 млн донгов за таэль.

Внутренние цены на золото снизились за одну ночь до 6 миллионов донгов/таэль после официального депеши 1426/CD-TTg от 27 декабря 2023 года о решениях по управлению рынком золота и информации от 28 декабря Государственного банка Вьетнама, в которой было объявлено, что в январе 2024 года это ведомство представит сводный отчет по Указу 24/2012/ND-CP, включая предложения по внесению изменений и дополнений в ряд нормативных актов по управлению рынком золота с учетом нового контекста рынка.

В чем причина?

Основная движущая сила недавнего скачка цен на золото связана со многими факторами как внешнего, так и внутреннего характера:

Одна сторонаФакторы, способствующие росту мировой цены на золото, связаны с действиями и ожиданиями снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США (ФРС), а также с ожиданиями ослабления доллара США и снижения его индекса; В то же время, это связано с эскалацией геополитической напряженности, вызванной затянувшимся российско-украинским конфликтом, опасениями по поводу возможного закрытия Ираном Гибралтарского пролива и сложной геополитической обстановкой на Ближнем Востоке, связанной с конфликтом между Израилем и ХАМАС. В связи с этим некоторые банки и инвестиционные фонды переходят на более осторожную позицию и будут инвестировать в золото. По состоянию на третий квартал 2023 года центральные банки стран приобрели около 800 тонн и могут превысить 1000 тонн в этом году.

С другой стороныФакторы, способствующие росту внутренней цены на золото, обусловлены не только ростом мировой цены на золото, но и самой низкой за многие годы процентной ставкой по сбережениям во вьетнамских донгах; стагнацией фондового рынка и рынка недвижимости; сложной макроэкономической ситуацией, в связи с чем инвесторы ограничены в выборе каналов инвестирования и возможностей для получения высокой прибыли. Более того, предложение золота SJC не подвержено значительным колебаниям, поскольку Государственный банк не производит его в больших объемах; в то же время доверие и ожидания людей к бренду SJC высоки, что создает давление в сторону повышения закупочной цены SJC...

В частности, тот факт, что государство обладает монополией на золотые слитки SJC и не увеличивает их предложение, превратил золото SJC в национальную валюту. Другими словами, цена золота SJC во Вьетнаме — это цена в конкретной валюте, а не цена необработанного золота, и полностью зависит от внутреннего спроса и предложения, а не только от колебаний мировых цен на золото. Монополия и непрозрачность рынка золота SJC также создают огромный ценовой разрыв между золотыми слитками SJC и многими другими брендами, несмотря на схожее качество и вес.

Кроме того, в период новогодних праздников спрос на покупку золота превышает спрос на его продажу, что также способствует росту цен на золото SJC.

Цены на золото зависят от динамики процентных ставок центральных банков, от восстановления экономики в целом и рынка корпоративных облигаций и долга, от геополитической ситуации, инфляции и финансовой системы в частности...

НуждатьсяСуществуют решения по стабилизации рынка золота.

В этом контексте официальное послание премьер-министра № 1426 от 28 декабря 2023 года, направленное председателю Государственного банка, министерствам и ведомствам, в котором даны рекомендации по управлению рынком золота, было своевременным и сотворило своеобразное чудо, охладив рынок и сдержав хаотичный рост внутреннего золота, который негативно влиял на безопасность финансовых и денежных рынков, а также на общественную психологию.

В этом ключе Государственному банку необходимо оперативно внедрять решения по стабилизации рынка золота, заблаговременно разрабатывать сценарии и планы реагирования на колебания мировых и внутренних цен на золото, быть готовым к соответствующим мерам и использовать имеющиеся в его распоряжении инструменты. Ни в коем случае не допускать «золотизации» экономики, не допускать негативного влияния на обменные курсы, процентные ставки, денежный рынок, валютный курс и национальную финансовую и денежно-кредитную безопасность.

В частности, необходимо как можно скорее найти эффективные решения по управлению и регулированию внутренних цен на золотые слитки в соответствии с рыночными принципами, не допуская, чтобы разрыв между внутренними и мировыми ценами на золотые слитки оставался таким же высоким, как в прошлом.

В то же время Государственный банк своевременно выявляет и строго пресекает нарушения в соответствии с законом, особенно контрабанду, спекуляцию, махинации, а также использование политики ценообразования организациями и частными лицами, что приводит к нестабильности и небезопасности на рынке золота; подводит итоги реализации Указа № 24/2012 об управлении торговлей золотом и оперативно предлагает компетентным органам рассмотреть вопрос о внесении изменений и дополнений в нормативные акты, обеспечивая тем самым прозрачный, здоровый, эффективный и устойчивый рынок золота.

Внутренние цены на золото постоянно колеблются, часто быстро растут, но также быстро и падают, во многом под влиянием психологических факторов, поэтому они не подходят для непрофессиональных, неопытных инвесторов без резервов.