Цены на золото достигли исторического максимума, оптимистичные прогнозы остаются сильными

Цены на золото достигли рекордно высокого уровня после того, как ФРС дала сигнал о снижении ставки, что повысило привлекательность золота на фоне сохраняющейся экономической и геополитической напряженности.

В 5:20 утра 20 марта спотовая цена на золото выросла до 3050,94 доллара за унцию после достижения ранее рекордного максимума в 3057,21 доллара за унцию. Фьючерсы на золото в США также выросли до 3059,5 доллара за унцию.

По данным Heraeus Metals Hong Kong, рост цен на золото обусловлен главным образом нестабильностью рынка, геополитической напряженностью, ослаблением доллара США и ожиданиями снижения процентных ставок ФРС в ближайшем будущем.

ФРС сохранила процентные ставки на уровне 4,25–4,50%, но прогнозирует два снижения ставок до конца 2025 года. Это еще больше укрепляет позиции золота, которое является беспроцентным активом, но имеет преимущество при снижении процентных ставок.

Тарифная политика президента Дональда Трампа обострила торговую напряженность, усилила инфляцию и замедлила экономический рост. Новые пошлины на сталь и алюминий, ответные меры на которые ожидаются в апреле, вызывают беспокойство на финансовых рынках.

Кроме того, нестабильность на Ближнем Востоке продолжает побуждать инвесторов рассматривать золото как безопасный актив. В результате нападения Израиля на сектор Газа 18 марта погибло более 400 человек, что вызвало опасения по поводу эскалации боевых действий в регионе.

С начала 2025 года золото непрерывно устанавливало 16 рекордных максимумов, в том числе 4 раза превышая порог в 3000 долларов США/унция.

По данным журнала MoneyWeek, тремя основными факторами, способствующими росту стоимости золота в 2024–2025 годах, являются падение процентных ставок, покупки центральными банками и геополитическая напряженность.

Центральные банки, особенно в России и Китае, продолжают покупать золото для диверсификации своих резервов, увеличивая спрос на рынке. Кроме того, золото всё чаще используется в высокотехнологичных отраслях, таких как искусственный интеллект, наномедицина и терапия рака, что обеспечивает дополнительную поддержку драгоценному металлу.

Прогноз цен на золото

Рост инфляции, снижение процентных ставок и сохраняющаяся экономическая неопределенность продолжат поддерживать золото, заявил Джозеф Каватони, стратег Всемирного золотого совета. Он прогнозирует, что в долгосрочной перспективе цены на золото могут превысить 3000 долларов за унцию.

Эксперт Currencies 4 You Прем Раджа даже полагает, что если текущий рост продолжится, следующей долгосрочной целью станет отметка в 4000 долларов за унцию.

Goldman Sachs прогнозирует рост цен на золото на 8% к концу 2025 года. Также ожидается, что ФРС дважды снизит процентные ставки в этом году, что будет способствовать дальнейшему росту цен на золото. Если ФРС сохранит процентные ставки без изменений, Goldman Sachs ожидает, что к концу 2025 года цена на золото достигнет около 3060 долларов за унцию.

Г-н Паван Джайн из Университета Содружества Вирджинии заявил, что к середине 2025 года цена на золото может колебаться в пределах 3200–3300 долларов за унцию благодаря спросу со стороны золотых ETF и долгосрочных инвесторов.

Несмотря на общий позитивный прогноз, Джозеф Каватони предупредил, что цены на золото могут быть волатильными из-за влияния денежно-кредитной и торговой политики США. Он сказал, что цена на золото может продолжать колебаться около отметки 3000 долларов за унцию, но не исключил возможности краткосрочного снижения цен.

Николас Фрэппелл, директор по рынку ABC Refinery, также отметил, что цены на золото могут скорректироваться после сильного роста в первом квартале 2025 года. Однако он подчеркнул, что предыдущие коррекции были кратковременными, и давление покупателей остаётся сильным. Следующим важным уровнем сопротивления для золота может стать отметка в 3090–3100 долларов за унцию.

По мнению финансового консультанта Ninvest Financial Динона Хьюза, если инвесторы считают, что цены на золото продолжат расти в 2025 году, сейчас самое время его покупать.

Он подчеркнул, что золото — это не только инструмент краткосрочных инвестиций, но и актив для хеджирования долгосрочных рисков. Поэтому вместо того, чтобы слишком много внимания уделять ежедневным колебаниям цен, инвесторам следует сосредоточиться на долгосрочной стоимости золота в своем инвестиционном портфеле.

По словам валютного стратега OCBC Кристофера Вонга, роль золота как актива-убежища усиливается на фоне геополитической неопределенности и растущей торговой напряженности.

Помимо золота, цены на другие драгоценные металлы также заметно колебались. Серебро подорожало до 33,84 доллара за унцию, платина — до 995 долларов за унцию, а палладий немного подешевел до 956,35 доллара за унцию.