Цены на золото достигли рекордной отметки на фоне напряженности на Ближнем Востоке, но рост может вскоре прекратиться

Цены на золото продолжают расти, подтверждая его статус ведущего безопасного убежища.

Цены на золото корректируются после взлета до максимума с апреля, но вчерашний рост подтвердил статус драгоценного металла как одного из лучших активов-убежищ. Рост произошел после того, как Израиль нанес авиаудары по иранским ядерным и ракетным объектам, в результате чего погибло несколько высокопоставленных военных.

Стоит отметить, что, несмотря на резкий рост цен на золото, доллар США и казначейские облигации США не получили ожидаемого притока средств в качестве безопасного убежища. Мохамед Эль-Эриан, бывший генеральный директор PIMCO, а ныне президент Куинс-колледжа в Кембридже, предупредил инвесторов не слишком полагаться на доллар США и американские облигации как на традиционные безопасные активы.

«Доходность облигаций практически не меняется после нападения Израиля на Иран. Лучше следите за золотом и серебром», — написал он в Твиттере. Цена на спотовое золото сейчас торгуется около $3421,28 за унцию, увеличившись более чем на 1% за день и по-прежнему удерживаясь выше ключевого уровня сопротивления $3400. Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,42%, а индекс доллара США продолжает колебаться около многолетнего минимума в 98,09.

В комментарии, опубликованном в Financial Times, г-н Эль-Эриан заявил, что новый конфликт на Ближнем Востоке — это «плохая новость в неподходящее время». Он предупредил, что рост цен на энергоносители усилит инфляционное давление, тем самым сдерживая мировой рост.

«Центральным банкам придётся быть более бдительными в отношении неконтролируемого инфляционного давления. Это ограничивает возможности раннего и резкого снижения процентных ставок, несмотря на замедление экономики. Между тем, любые фискальные меры будут приниматься в условиях, когда процентные ставки остаются высокими, а инвесторы очень чувствительны к дефициту и государственному долгу», — проанализировал он.

Эль-Эриан также отметил, что возобновившаяся геополитическая неопределенность продолжит подрывать глобализацию. «Со временем неопределенность, вызванная возобновившимися потрясениями на Ближнем Востоке, может еще больше подорвать глобальный экономический порядок, возглавляемый США, усиливая тенденцию к экономической фрагментации», — написал он.

Заглядывая в будущее, эксперт прогнозирует, что доллар США продолжит испытывать понижательное давление по мере диверсификации странами своих резервов. «Значительная часть мира „передерживает“ доллар США и американские активы. По мере ослабления центральной роли США в мировом порядке у стран будет больше стимулов к снижению этой зависимости», — заключил он.

Рост цен на золото на этой неделе может вскоре прекратиться

«Израильско-иранский конфликт может удержать золото выше 3400 долларов, но вряд ли подтолкнёт цены выше без новой эскалации. История показывает, что геополитические ралли трудно поддерживать в долгосрочной перспективе», — заявил Оле Хансен, руководитель отдела стратегии на товарно-сырьевых рынках Saxo Bank.

Спотовая цена на золото в настоящее время составляет 3434,12 доллара за унцию, что на 3,75% выше, чем на прошлой неделе. Примечательно, что золото демонстрирует более высокую динамику по сравнению с долларом США, который часто считается активом-убежищем, но в настоящее время не привлекает денежный поток. Индекс доллара США сейчас составляет 98,13, снизившись на 1% за неделю.

Мишель Шнайдер, рыночный стратег MarketGauge, предупредила инвесторов о необходимости готовиться к краткосрочной волатильности, поскольку трейдеры фиксируют прибыль. Однако, по её словам, долгосрочный восходящий тренд золота и серебра сохраняется. «Конфликты могут иметь ряд последствий, включая рост инфляции, поэтому, хотя цены могут временно достичь пика, я не считаю это переломным моментом», — сказала она.

Инвесторы с осторожностью выжидают после израильского авиаудара, заявил Наим Аслам, директор по инвестициям Zaye Capital Markets. Он подчеркнул важность цен на нефть и реакции Ирана: «Если Иран ответит решительно, особенно если это создаст угрозу поставкам нефти через Ормузский пролив, цены на золото могут резко вырасти из-за спроса на хеджирование. И наоборот, если напряженность снизится, рост золота может замедлиться».

Однако г-н Майкл Браун из Pepperstone сохраняет оптимизм в отношении долгосрочных перспектив золота: «Последние события усиливают роль золота в инвестиционных портфелях в условиях неопределенности. Я считаю, что цены продолжат расти, особенно когда организации диверсифицируют резервы».