Мировые цены на золото могут достичь 4700 долларов, если нестабильность сохранится.

Мировые цены на золото открыли торговую сессию в Азии в среду резким падением до уровня около 3950 долларов за унцию. Эта коррекция произошла на фоне снижения ожиданий трейдеров относительно дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в декабре. Инвесторы ожидают выступления главы ФРС Мишель Боуман для получения дополнительной информации о денежно-кредитной политике.

Согласно текущим оценкам финансовых рынков, вероятность дальнейшего снижения процентных ставок ФРС на 25 базисных пунктов в декабре составляет приблизительно 70%. Однако инвесторы рассчитывают, что к концу 2026 года общее снижение процентных ставок составит около 82 базисных пунктов, в результате чего ставка федеральных фондов снизится с нынешних 3,88% до приблизительно 3,06%.

Данные, опубликованные Институтом управления поставками (ISM), указывают на признаки ослабления производственного сектора США. Индекс PMI в обрабатывающей промышленности снизился с 49,1 в сентябре до 48,7 в октябре, что ниже прогнозируемых 49,5. Это отражает замедление экономической активности и может оказать давление на доллар США.

Когда доллар США ослабевает, мировые цены на золото обычно поддерживаются, поскольку золото становится более привлекательным для инвесторов, владеющих другими валютами. Если эта тенденция сохранится, мировые цены на золото могут восстановиться в ближайшем будущем.

Инвесторы ожидают публикации отчета ADP о занятости за октябрь, который выйдет в среду. Эти данные считаются ключевым индикатором динамики процентных ставок. Если количество новых рабочих мест резко сократится, вероятность того, что ФРС будет вынуждена снизить процентные ставки, возрастет, что приведет к росту мировых цен на золото.

По мнению экспертов инвестиционного банка UBS (Швейцария), в настоящее время цена золота переживает лишь краткосрочную коррекцию, а долгосрочный тренд остается восходящим.

По прогнозам UBS, в ближайшем будущем цены на золото с высокой вероятностью достигнут отметки в 4200 долларов за унцию. В случае геополитической нестабильности или повышения волатильности рынка цены на золото могут даже взлететь до 4700 долларов за унцию.

Несмотря на недавнее снижение на рынке золота, аналитики UBS не считают, что существуют какие-либо фундаментальные факторы, достаточно сильные, чтобы спровоцировать долгосрочную распродажу. По мнению UBS, эта коррекция является лишь результатом технических факторов и краткосрочного снижения количества открытых фьючерсных контрактов, а не признаком негативного тренда.

UBS ссылается на отчет Всемирного совета по золоту за третий квартал, в котором отмечается, что спрос на золото остается очень высоким. В частности, центральные банки закупили 634 тонны золота с начала года, и ожидается, что к 2025 году этот показатель достигнет 900-950 тонн. Примечательно, что темпы закупок ускоряются в четвертом квартале, что подтверждает позитивный прогноз для цен на золото.

Не только центральные банки, но и частные инвесторы увеличивают свои запасы золота. Приток средств из ETF в золото достиг 222 тонн, а спрос на золотые слитки и монеты превысил 300 тонн четвертый квартал подряд. Это отражает позитивную тенденцию, в которой цены на золото продолжают поддерживаться реальным инвестиционным спросом во всем мире.

UBS считает, что текущие цены на золото привлекательны для инвесторов. Недавняя коррекция не уменьшила привлекательность золота в инвестиционных портфелях.

Этот банк рекомендует инвесторам выделять на золото небольшую, однозначную долю в качестве инструмента защиты активов и хеджирования рисков.

По данным UBS, рынок золота все еще находится в фазе позитивного накопления, и многие инвесторы еще не выделили золоту достаточную долю в своих портфелях. Учитывая перспективу роста цен на золото и сохраняющиеся глобальные риски, сейчас подходящее время для рассмотрения вопроса о владении этим драгоценным металлом.

Цены на золото резко реагируют на геополитические факторы, денежно-кредитную политику и глобальный инвестиционный спрос. Продолжающиеся покупки со стороны центральных банков и частных инвесторов свидетельствуют о том, что восходящий тренд цен на золото не показывает признаков ослабления.

Аналитики UBS считают, что цены на золото могут легко достичь или превзойти рекордные максимумы, если глобальная нестабильность сохранится.

С учетом прогнозов, варьирующихся от 4200 до 4700 долларов за унцию, цены на золото продолжают оставаться в центре внимания финансового мира.