Цены на золото резко упали на этой неделе, но стоит ли беспокоиться?
На этой неделе мировые цены на золото упали более чем на 5%, что стало самым резким падением за пять лет. Несмотря на глубокую коррекцию, эксперты считают, что долгосрочный восходящий тренд еще не закончился.
После девяти недель непрерывного роста мировые цены на золото завершили восходящий тренд, поскольку рынок не смог оправиться от резкого падения во вторник. Всего за один день цены на золото упали более чем на 5%, что стало самым резким падением за пять лет.
Несмотря на то, что цена на золото удержалась выше уровня поддержки в 4000 долларов за унцию, на этой неделе ожидается снижение примерно на 3%, при этом спотовая цена в настоящее время колеблется в районе 4111 долларов за унцию.
Аналитики считают, что высокая волатильность затрудняет определение минимального уровня цен на золото в настоящий момент. Рынку нужно время, чтобы восстановить равновесие после периода быстрого роста.
До резкого падения цены на золото были объектом волны спекуляций, капитал активно вливался в ETF и небольшие фьючерсные контракты. Многие частные инвесторы способствовали росту цен на золото более чем на 1000 долларов всего за несколько месяцев, настолько быстрому, что рынку пришлось скорректироваться.
Несмотря на краткосрочные коррекции, фундаментальные факторы, поддерживающие цены на золото, остаются очень сильными. Только на прошлой неделе государственный долг США превысил 38 триллионов долларов, увеличившись на 1 триллион долларов всего за один месяц. Темпы заимствований США удвоились с 2000 года, и эта ситуация усугубляется частичной приостановкой работы правительства. В условиях растущего долга и высокой инфляции золото продолжает рассматриваться как актив-убежище, помогающий инвесторам сохранять покупательную способность в условиях девальвации валюты.
Это касается не только США; глобальный государственный долг находится на неприемлемом уровне. Именно поэтому цены на золото в этом году достигли рекордных максимумов по отношению к большинству основных валют, укрепив позиции золота как глобального резервного актива.
Многие эксперты считают, что, несмотря на значительные колебания, цены на золото в районе 4000 долларов за унцию по-прежнему считаются низкими по сравнению с рискованными активами, такими как американские акции, которые находятся на рекордно высоких уровнях.
В условиях высокой экономической неопределенности тенденция к покупке золота при его падении сохранится. Эксперты прогнозируют, что если восходящий тренд последних трех лет повторится, эта коррекция будет лишь кратковременной.
Несмотря на бурную прошедшую неделю, у инвесторов в золото по-прежнему есть основания полагать, что в ближайшем будущем цены на золото восстановятся.
На следующей неделе рынок золота продолжит следить за решениями в области денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, Банка Канады, Японии и Европы.
Несмотря на то, что инфляция в США остается выше целевого уровня в 2%, инвесторы ожидают, что ФРС снизит процентные ставки на 0,25 процентных пункта. Некоторые аналитики предупреждают, что цены на золото могут повторно протестировать уровень поддержки в 3800 долларов, если рынок негативно отреагирует на решение ФРС.
Однако, учитывая геополитическую нестабильность и растущий спрос на активы-убежища, цены на золото, вероятно, снова начнут расти к концу года, приближаясь к отметке в 4400 долларов за унцию.
