Крупнейшие ценовые «пузыри» в истории

Из-за жадности и тенденций многие предприятия и спекулянты понесли крупные убытки из-за тюльпаномании, пузыря Южного моря и доткомов.

Может ли биткоин стать одним из крупнейших пузырей в истории? В этом году стоимость этой виртуальной валюты выросла более чем на 1400%. По мнению таких людей, как Уоррен Баффет, у биткоина есть все предпосылки для гигантского спекулятивного пузыря. И если он лопнет, последствия могут быть катастрофическими.

Цену биткоина называют «пузырем пузырей».

«История пузырей подсказывает, что биткоин лопнет. Я не могу представить себе другого исхода», — сказала Шарон Золлер, экономист ANZ. Четыре известных финансовых пузыря в истории помогут нам понять, что может произойти с биткоином в будущем.

Синдром тюльпана

В начале XVII века спекулянты подняли цены на луковицы тюльпанов в Голландии до небывалых высот. В то время тюльпаны, недавно импортированные из Турции, были в Голландии диковинкой.

Данные о тех временах скудны, поэтому сложно точно сказать, чем были обусловлены высокие цены. Однако, по данным Рейксмузеума в Амстердаме, люди закладывали свои дома, чтобы купить луковицы тюльпанов.

Тюльпановый пузырь XVII века в Нидерландах.

Как и многие пузыри, цены на луковицы тюльпанов были обусловлены жадностью и страхом упустить выгоду. Спекулянты скупали луковицы тюльпанов в надежде продать их подороже.

Однако это явление продлилось недолго. Резкий рост продаж вызвал эффект домино, и цены на луковицы тюльпанов резко упали.

Стивен Иннес, глава брокерской компании Oanda в Азии, считает, что биткоин ожидает аналогичный исход. «Цена будет настолько недостижима, что спрос исчезнет», — сказал он.

Южноморский пузырь

В XVIII веке акции британской торговой компании «South Sea Company» резко выросли на ожиданиях, что вскоре компания получит огромную прибыль от торговли в Южной Африке. Однако эта прибыль так и не была получена.

По данным Британской энциклопедии, Южная Америка контролировалась Испанией, которая в то время воевала с Великобританией, что делало торговую монополию британской компании в регионе невозможной.

Великая депрессия на Уолл-стрит в 1929 году.

Однако частные инвесторы в Великобритании взвинтили цены на акции Южно-морской компании, в результате чего они выросли на 900% за год. Вскоре после этого акции начали стремительно падать, поскольку спекулянты распродавали их. В конце концов, пузырь Южно-морской компании лопнул, что привело к серии банкротств.

За пять лет до краха 1929 года индекс Dow Jones Industrial Average (DJI) на Нью-Йоркской фондовой бирже вырос на 500%. Инвесторы были настолько оптимистичны в отношении экономики США «1920-х», что платили за акции более высокую цену.

В конце концов, начался экономический коллапс. Но он не произошёл в одночасье. По данным Федеральной резервной системы, он привёл к резкому падению индекса Dow Jones Industrial Average в течение нескольких дней подряд.

Ситуация усугублялась тем, что многие инвесторы выходили на рынок с ранее взятыми в долг деньгами. Уолл-стрит не могла найти дно в течение двух лет, пока индекс акций Dow Jones Industrial Average не упал на 90% с пикового значения 1929 года.

Пузырь доткомов

Инвесторы были охвачены интернет-ажиотажем конца 1990-х. Всего за год они вложили деньги в интернет-компании, что привело к росту индекса Nasdaq примерно на 200%.

Росту способствовал ряд убыточных интернет- и софтверных компаний, создавших «пузыри» стоимостью в миллиарды долларов.

Однако веселье длилось недолго. Пузырь лопнул в начале 2000 года, отчасти из-за роста процентных ставок. За следующие несколько лет индекс Nasdaq упал примерно на 80%.

Однако Шейн Оливер, экономист AMP Capital, заявил, что стремительный рост биткоина не похож ни на один из виденных им ранее пузырей. «Биткоин оставит их насмерть», — заявил он.

По данным VNE