Приобретение ряда вьетнамских гигантов привело к тому, что миллиарды долларов прибыли попали в руки тайских магнатов.

Граждане Таиланда приносят миллиарды долларов на «покупку» акций вьетнамских предприятий

Новость о том, что иностранный гигант ведет переговоры о покупке активов вьетнамской компании по недвижимости на сумму 1,5 млрд долларов США, привлекла внимание общественности.

История приобрела ещё большую огласку после заявления министра планирования и инвестиций Нгуена Чи Зунга: многим предприятиям пришлось продать практически все свои активы. «То, что можно было продать, было продано, причём всего за 50% от реальной цены». Г-н Зунг подчеркнул, что покупателями были «все иностранцы».

Приобретение/планирование приобретения вьетнамских предприятий иностранными корпорациями, в том числе из Таиланда, Японии и Кореи, уже не новость. Подобные волны слияний и поглощений начались более 10 лет назад.

Однако возникновение этой волны вызвало беспокойство у многих, поскольку теперь ряд ведущих производственных предприятий во Вьетнаме принадлежит только тайцам. Они владеют акциями «вьетнамских кур, несущих золотые яйца» после десятилетия «покупок» акций вьетнамских предприятий.

В настоящее время тайские корпорации владеют многими ведущими производственными предприятиями во Вьетнаме и получают миллиарды долларов в виде дивидендов от этих «машинок для печатания денег».

В 2017 году инвесторы были в восторге от сделки ThaiBev, заключенной тайским миллиардером Чароеном Сиривадханабхакди. Он потратил почти 5 миллиардов долларов США на приобретение примерно 54% ​​акций Saigon Beer Alcohol Beverage Corporation (Sabeco) и превращение пивного бренда номер 1 во Вьетнаме в иностранную компанию.

Многим иностранным корпорациям важен денежный поток и бизнес с хорошим денежным потоком. Sabeco — как раз такой бизнес.

Тайский бизнес захватывает многие сферы деятельности. (Фото: Д.Ань)

Sabeco по-прежнему остаётся ведущим пивным брендом на внутреннем рынке и регулярно «печатает деньги» для тайцев. По информации Sabeco, компания планирует выплатить дополнительные специальные дивиденды в размере 15% за 2022 год, увеличив общий размер дивидендов до 50%. Основной акционер из Таиланда, Vietnam Beverage, получит более 1700 млрд донгов.

Около десяти лет назад таиландская группа SCG начала приобретать Binh Minh Plastics (BMP), одну из крупнейших компаний в секторе производства и дистрибуции пластиковых труб во Вьетнаме. После продажи акций государством в марте 2018 года Nawaplastic владела 49,9% акций BMP, а затем увеличила свою долю до 55%.

В 2022 году BMP направит почти всю свою прибыль на дивиденды в размере 84%. По оценкам, тайские акционеры получат более 370 миллиардов донгов. За последнее десятилетие SCG, вероятно, получила тысячи миллиардов донгов в виде дивидендов от вьетнамских предприятий.

В настоящее время тайский акционер компании Vinamilk, компания Fraser & Neave, владеет более 20% капитала ведущего молочного предприятия Вьетнама. В 2022 году прибыль Fraser & Neave превысит 1600 млрд донгов. При средней ставке дивидендов около 50% в год тайский гигант на сегодняшний день заработал в общей сложности около 12 000 млрд донгов в виде дивидендов.

Владеет многими ведущими производственными компаниями

Каждый год тайцы приобретают всё больше ведущих предприятий во многих отраслях. Это всё потенциальные предприятия, в основном в производственном секторе со стабильным денежным потоком или в розничной торговле, где производятся товары.

После известных компаний Binh Minh Plastics, Bien Hoa Packaging (SVI) и Ngoc Nghia Plastics – ведущая компания по производству упаковки – также была приобретена тайским инвестором. На сегодняшний день 94% акций SVI принадлежит таиландской компании TCG Solutions. Indorama Venture, также из Таиланда, владеет около 98% акций Ngoc Nghia Plastics.

На годовом общем собрании акционеров 2023 года банк SHB объявил о завершении сделки по продаже финансовой компании тайскому кредитору за триллионы донгов. SHB проводит последние административные процедуры. Ожидается, что в мае партнёр оплатит 50% от суммы сделки.

Ранее инвесторы стали свидетелями того, как в 2015 году Central Group, корпорация семьи Чиратхиват, приобрела 49% акций подразделения, владеющего известной сетью супермаркетов электроники Nguyen Kim. После этого доля владения группы увеличилась до 100%. Кроме того, тайская группа приобрела сеть супермаркетов Lan Chi — бренд, работающий преимущественно в сельской местности Вьетнама.

Central Group успешно приобрела Big C Vietnam у Casino Group (Франция) за сделку стоимостью 1 млрд долларов США.

TCC Group — еще один тайский гигант, работающий в секторе розничной торговли, в 2016 году потратил 655 миллионов евро на приобретение оптовой сети Metro Cash & Carry Vietnam (теперь переименована в MM Mega Market).

Тайцы расширяют розничную сеть во Вьетнаме. (Фото: TH)

Не только крупные корпорации, но и многие крупные инвестиционные фонды в Таиланде также инвестируют во вьетнамские акции, такие как: Kasikorn Asset Management, Principal Vietnam Equity Fund, Bualuang Vietnam Equity Fund, Asset Plus Vietnam Growth RMF Fund, Asset Plus Vietnam Growth Fund... Они инвестируют в ведущие акции, такие как: VCB, ACB, MWG, FPT, HPG, VRE...

В последнее время, с развитием вспомогательных продуктов для фондового рынка, таких как депозитарные расписки (ДР), тайские индивидуальные инвесторы также могут косвенно инвестировать во вьетнамские акции.

Фактически, прямые иностранные инвестиции (ПИИ) или косвенные инвестиции (ИИ) в такую ​​страну, как Вьетнам, горячо приветствуются. Предприятия, получающие ПИИ, даже получают множество льгот. Иностранный капитал способствует реализации проектов, строительству заводов и предприятий... тем самым создавая рабочие места и увеличивая масштабы местной экономики.

Однако сделки по продаже иностранного капитала в ведущие производственные предприятия вызывают опасения. И без того слабый производственный сектор Вьетнама может стать ещё более уязвимым.

Имея большой финансовый потенциал, многие иностранные корпорации готовы вкладывать большие средства в развитие потенциальных производственных и бизнес-секторов во Вьетнаме, таких как производство пластмасс, энергетика, розничная торговля, строительство, фармацевтика и т. д.

В то время как многие предприятия с прямыми иностранными инвестициями стремительно растут, а иностранные компании, чьи акции котируются на бирже, всё больше доминируют на рынке, большинство отечественных предприятий по-прежнему очень малы. Многие крупные отечественные частные корпорации в течение последнего года столкнулись с трудностями.

Это действительно беспокоит.