Новости мировой экономики утром 31 мая: г-н Трамп больше не ладит с Китаем в вопросах торговли, акции Nvidia резко упали.

Заявление Трампа вызвало некоторое волнение на рынке

Вчера вечером мировая цена на золото несколько восстановилась с минимума, зафиксированного ночью 30 мая. Основной причиной стала новая публикация президента Трампа в социальных сетях о торговых отношениях с Китаем, а также важный отчет по инфляции в США, который не вызвал особых опасений.

В частности, президент Трамп только что опубликовал сообщение о том, что он больше не будет «доброжелателен» к Китаю в торговых вопросах. Это заявление вызвало небольшие колебания на фондовом рынке, а фондовые индексы немного снизились.

В настоящее время цена на золото с поставкой в ​​августе снизилась на 22,30 долл. США до 3322,00 долл. США за унцию, а цена на серебро с поставкой в ​​июле снизилась на 0,123 долл. США до 33,30 долл. США за унцию.

Акции Nvidia резко упали

На американском фондовом рынке в пятницу (по американскому времени) наблюдалось снижение акций технологических компаний: индекс NASDAQ Composite упал на 0,9%. Индекс Dow Jones (DJIA), напротив, лишь немного вырос, что свидетельствует об осторожном настрое инвесторов, сосредоточенных на технологическом и экспортном секторах.

Настроения на рынке ухудшились после того, как президент США Дональд Трамп раскритиковал Китай на фоне продолжающихся торговых переговоров. В социальных сетях он заявил, что Китай «полностью нарушил соглашение», не предоставив конкретных доказательств. Это спорное заявление вызвало опасения по поводу возможности новой эскалации напряжённости.

Акции Marvell Technology (MRVL) вчера упали почти на 8% после публикации финансовых результатов за первый квартал. Компания превзошла ожидания Уолл-стрит, показав скорректированную прибыль на акцию на 1 цент выше, а выручка составила 1,9 млрд долларов, что на 16 млн долларов выше прогноза.

Однако рынок отнесся к прогнозам Marvell на второй квартал менее оптимистично, несмотря на то, что результаты соответствовали ожиданиям. Инвесторы надеялись на более явные признаки роста компании. Аналитики отмечают, что в отсутствие новаторской информации акции полупроводниковых компаний, как правило, снижаются в цене из-за конкурентного давления и технологического цикла.

На этом фоне аналитическая компания Needham снизила целевую цену акций MRVL со 100 до 85 долларов, что отражает более осторожные настроения инвесторов.

Nvidia (NVDA), еще один крупный игрок в полупроводниковой промышленности, также упала на 1,6%, став худшей акцией в индексе Dow Jones на тот момент, что говорит о том, что настроения в отрасли находятся под давлением в краткосрочной перспективе.

В другом событии Апелляционный суд США по федеральному округу временно приостановил действие решения Суда по международной торговле, которое блокировало широкие полномочия Трампа по введению пошлин. В результате действующие пошлины останутся в силе до тех пор, пока вышестоящий суд не вынесет окончательное решение о законности односторонних действий президента.

Отчет по инфляции расходов на личное потребление не оставил сюрпризов

Предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы, базовый показатель расходов на личное потребление (PCE), в апреле соответствовал рыночным ожиданиям, увеличившись на 0,1% в месячном исчислении и на 2,5% в годовом исчислении. Однако мартовский показатель был пересмотрен в сторону повышения на 0,1%, что свидетельствует о том, что инфляция ещё не существенно снизилась.

Позитивным моментом стало резкое увеличение личных доходов в апреле на 0,8%, превысив прогноз в 0,3%. В то же время, опрос Мичиганского университета показал, что потребительские настроения и инфляционные ожидания в мае улучшились по сравнению с предыдущим месяцем.

Однако экономическая картина не совсем радужная: индекс деловой активности в региональном производственном секторе Чикаго PMI резко упал с 44,6 в апреле до 40,5. Этот показатель также ниже ожидаемых 45,0, что свидетельствует о значительном спаде в производственном секторе.

Германия хочет обложить налогом крупные технологические компании

На международном фронте инвесторы проявили осторожность, поскольку правительство Германии объявило о планах ввести 10%-ный налог для технологических гигантов, таких как Alphabet (Google) и Meta.

Эта политика аналогична цифровому налогу, уже принятому в Австрии, который облагается доходом, а не прибылью. Этот шаг может вызвать напряженность в мировой налоговой сфере и повлиять на акции технологических компаний.

Открытый интерес к золоту достиг исторического минимума, что является сигналом к ​​значительному росту цен летом

Открытый интерес к рынку золота падает до рекордно низкого уровня, несмотря на макроэкономические факторы, поддерживающие бычий тренд. По словам Дэниела Гали, старшего стратега по сырьевым товарам в TD Securities (TDS), это один из тех редких случаев, когда рынок золота делает инвесторам «подарок».

По мнению TDS, в настоящее время рынок рассматривает золото как актив, «перекупленный, но недооцененный». Это означает, что, несмотря на резкий рост цен, число инвесторов, участвующих в торгах, по-прежнему невелико. По словам Гали, открытый интерес на бирже CME Gold приближается к 425 000, что обычно является минимумом ценового цикла золота. Это противоречит текущей макроэкономической ситуации, в которой доллар США постепенно теряет свою роль надежного средства сбережения.

По данным TDS, текущий рост цен на золото обусловлен не физическим спросом, а в значительной степени сентиментами и уверенностью. Компания ожидает, что алгоритмические биржевые инвестиционные фонды (CTA) начнут покупать золото на следующей неделе, независимо от экономических данных. Объем покупок может увеличиться до 4% от максимального размера портфеля в течение текущей сессии и даже до 30% после публикации отчета по занятости в США (NFP) на следующей неделе.

Кроме того, поскольку макрофонды сохраняют свои позиции в золоте, потоки ETF больше не сокращаются резко, а исторически низкий открытый интерес сигнализирует об этом, и TDS считает, что золото «перепозиционируется». Если на рынке произойдет очередной позитивный разворот, это может спровоцировать новую мощную волну покупок этим летом.