Урегулирование проблемных долгов: продажа заброшенных улиц, кораблей-призраков... кто осмелится купить?

Для управления проблемной задолженностью по рыночному механизму наиболее важным является создание вторичного рынка долговых обязательств, через который можно было бы управлять обеспеченными активами и возвращать капитал; однако реализовать это на практике сложно.

Продажа недвижимости, старых кораблей,... кто покупает?

Более года назад предполагалось, что создание Вьетнамской компании по управлению активами (VAMC) станет основой работы с проблемной задолженностью. Однако реальная деятельность VAMC оказалась неэффективной. VAMC «принимает» проблемную задолженность, возможно, лишь для того, чтобы помочь банкам решить проблемы с финансовой отчетностью, но не решает корень проблемы.

Поэтому правительство только что обратилось к Государственному банку с просьбой разработать план работы с проблемной задолженностью в соответствии с рыночными механизмами. Однако, по мнению экспертов, это всего лишь желание управляющих. Важнейшей задачей является создание вторичного рынка долга, через который можно было бы работать с обеспеченными активами и возвращать капитал, но на практике это сложно осуществить.

В частности, активами, обеспечивающими кредиты во Вьетнаме, в основном являются недвижимость, заводы, корабли... Вопрос в том, кто в нынешней ситуации станет инвестором, который купит эти активы?

В настоящее время иностранные инвесторы проявляют большой интерес к недвижимости и хотят её приобрести, но сталкиваются с юридическими процедурами. Адвокат Чыонг Тхань Дык, председатель Клуба банковского права (Вьетнамская банковская ассоциация), заявил, что положения закона о недвижимости не допускают владения недвижимостью или её ипотеки иностранцами. Следовательно, иностранные инвесторы, желающие выкупить безнадежные долги, обеспеченные недвижимостью во Вьетнаме, не могут этого сделать. Для этого необходимо внести поправки в закон, но пока никаких инициатив по этому вопросу не было.

Для внутренних инвесторов экономика находится в сложном положении, производство и бизнес сужены, мало кто может позволить себе покупать. Процесс продажи долга, обеспеченного недвижимостью, внутренним инвесторам и покупателям также очень сложен, трудоёмок, длителен и редко приводит к успеху.

В кредитном договоре между банком и клиентом предусмотрено соглашение о том, что обе стороны вправе распоряжаться заложенным имуществом в случае невозможности взыскания долга. Однако на практике продать заложенное имущество с аукциона или через недвижимость непросто, поскольку передача и изменение имени должны быть нотариально удостоверены. Сделка считается состоявшейся только при согласии стороны, являющейся также заёмщиком, в противном случае она не будет осуществлена.

В этот момент банк должен подать иск в суд. Обратиться в суд первой инстанции, будет вынесено решение. Если заёмщик не согласится, банк подаст иск в вышестоящую инстанцию... и так далее, пока не будет вынесен окончательный вердикт, а затем дело будет передано в исполнительный орган. Решение по делу займёт не менее 4 лет, в противном случае — дольше.

Даже если речь идёт о клиентах, которые закладывают своё нынешнее (единственное) жильё, где будет жить их семья, когда придёт время принудительного взыскания, или они будут выброшены на улицу, что негативно скажется на их жизни и обществе? Многие местные власти не согласны с этим, и добиться успешного принудительного взыскания очень сложно.

Всё ещё история о «холодных деньгах и настоящем рисе»

Что касается заводов, то суда в основном старые и устарели, что затрудняет их продажу, не говоря уже о том, что стоимость активов во много раз завышена по сравнению с их реальной стоимостью.

По мнению экономического эксперта Буй Кьен Тханя, текущая ситуация с сотнями продавцов и одним покупателем приведёт к тому, что залоговые активы, обеспеченные плохими долгами, всё равно не будут продаваться по низким ценам. Даже если они снизятся на 50%, никто их не купит, потому что зачем их покупать?

Например, если залогом служат «города-призраки» вокруг Ханоя, и если долг этих «городов-призраков» будет конфискован, как этот «долг» будет погашен? Кто купит эти активы? По какой цене? На какой срок? И можно ли урегулировать земельный вопрос? Г-н Тхань подчеркнул, что в настоящее время нет чёткого правового документа по этому вопросу.

Фактически, VAMC испытывает трудности с продажей залогового имущества через аукционы. Ранее VAMC трижды организовывала аукционы, но безуспешно. Это совсем неудивительно, ведь до этого банки пытались продать залоговое имущество, чтобы взыскать долги, но безуспешно. Некоторые банки даже устали от аукционов «на полную катушку», несмотря на то, что у них есть много залоговых активов в виде недвижимости. Банки не могут продавать залоговое имущество, чтобы взыскать долги, и не хотят этого делать, потому что это слишком сложно.

6 июня 2014 года Министерство юстиции, Министерство природных ресурсов и охраны окружающей среды и Государственный банк выпустили совместный циркуляр № 16/2014, регламентирующий ряд вопросов, связанных с обращением с залоговыми активами. Несмотря на то, что циркуляр устранил некоторые барьеры и смягчил некоторые положения, например, разрешил нотариальное удостоверение изменений имени с момента залога активов, он по-прежнему не может решить проблему взыскания капитала в отношении многих быстро устаревающих залоговых активов, обремененных безнадежными долгами, заявил адвокат Дюк.

Главная проблема в работе с проблемной задолженностью — это наличие «наличных и настоящего риса». В других странах проблемная задолженность решается наличными, и эти страны используют для этого свои бюджеты, а многие страны даже выделяют на это 15–20% своего ВВП.

Во Вьетнаме, похоже, невозможно использовать бюджетные средства для решения проблемы безнадежной задолженности. Поэтому мы, как и раньше, рассматривали возможность решения этой проблемы с помощью специальных облигаций, которые являются финансовым инструментом, не существующим в международной практике и не доказавшим свою эффективность.

Согласно чтению газеты