Центральные банки мира увеличивают покупки золота: сильный сигнал о роли драгоценного металла в денежном обращении
Цены на золото продолжают поддерживаться волной чистых покупок со стороны центральных банков по всему миру. Многие эксперты считают, что золото постепенно восстанавливает свои позиции в качестве одного из стратегических валютных активов в условиях глобальной экономической и геополитической нестабильности.
Новое исследование, проведённое Форумом по денежно-кредитным и финансовым учреждениям (OMFIF), показывает, что центральные банки всё чаще отдают предпочтение золоту в своих долгосрочных стратегиях управления валютными резервами. Результаты показывают, что 32% центральных банков планируют увеличить свои золотые резервы в течение следующих 12–24 месяцев, что является самым высоким показателем за последние пять лет.
Более того, 40% из них планируют продолжать покупать золото в течение следующего десятилетия — гораздо больше, чем любой другой класс активов. По данным OMFIF, основная причина этой тенденции — диверсификация резервных портфелей и защита экономики от растущих геополитических рисков.
Опрос 75 центральных банков по всему миру демонстрирует явный отход от доллара США: 16% банков сообщают о сокращении своих долларовых резервов за последний год по сравнению с 11% в 2024 году. Это также единственная валюта, доля резервов которой сокращается, в то время как золото, евро и юань набирают обороты.
Одной из важных причин постепенного снижения курса доллара США является политическая ситуация в США. Согласно опросу, 70% центральных банков выразили обеспокоенность политической ситуацией в стране, что вдвое больше, чем в прошлом году. Кроме того, такие факторы, как геополитическая нестабильность, фискальные риски и протекционистская торговая политика, также подорвали доверие к доллару.
В этом контексте золото превратилось в комплексный инструмент хеджирования. Оно не только защищает от инфляции, но и служит убежищем в периоды политической неопределенности и торговой напряженности. До 96% центральных банков считают, что тарифы и торговый протекционизм представляют серьезную угрозу для мировой экономики, и это не является краткосрочной проблемой. Более 80% управляющих резервами называют геополитические факторы одним из трех основных факторов, влияющих на долгосрочные инвестиционные решения, опережая инфляцию или реальные процентные ставки.
Тем не менее, доллар США остаётся доминирующей мировой резервной валютой. Более 80% центральных банков считают, что доллар США по-прежнему обеспечивает необходимую безопасность и ликвидность, и прогнозируют, что в следующем десятилетии на его долю будет приходиться более 50% мировых резервов. Это говорит о том, что любая тенденция к «дедолларизации», если она действительно произойдёт, будет постепенной, а не внезапной.
Стоит отметить, что текущая высокая цена на золото не смущает центральные банки. Около 90% респондентов заявили, что сохраняют позитивный настрой в отношении цен на золото в следующем году. Большинство полагает, что цены стабилизируются на уровне выше 3000 долларов за унцию, а более 20% прогнозируют, что золото может достичь нового рекордного максимума, превысив 3500 долларов за унцию.
Наряду с исследованием OMFIF, Всемирный совет по золоту (WGC) также недавно опубликовал свой годовой отчёт, отражающий схожую тенденцию. В обоих отчётах отмечается, что в этом году центральные банки, как ожидается, приобретут около 1000 тонн золота. Если это окажется правдой, это будет означать четвёртый год подряд, когда официальные учреждения будут активно покупать золото.
В условиях сохраняющейся неопределенности в мировой экономике и признаков реструктуризации мировой валютной системы роль золота становится все более очевидной: не только как безопасного актива, но и как опоры национальной денежно-кредитной стратегии.
