Мир на прошлой неделе: COVID-19 нанес тяжелый удар по мировой экономике

Черный четверг

12 марта мировые фондовые рынки рухнули, став самым мрачным четвергом в истории со времен «Чёрного понедельника» октября 1987 года. Некоторые рынки упали сильнее всего за десятилетия. Меры, принятые центральными банками, не смогли успокоить панику, вызванную вспышкой пандемии COVID-19. Лондонская фондовая биржа (Великобритания) потеряла 10,87%, что стало самым большим падением с 1987 года. Цены на акции во Франции и Германии резко упали на 12%, в Испании – на 14%, а в Италии – эпицентре эпидемии COVID-19 в Европе – почти на 17%.

Мировые фондовые рынки 12 марта упали после запрета президента США на въезд в Европу. Фото: Chicago Sun Times

Волатильность рынка была «спровоцирована», что вызвало распродажу, объяснённую решением президента США Дональда Трампа приостановить авиасообщение между США и Европой на месяц. Кроме того, Европейский центральный банк решил не снижать процентные ставки, хотя и объявил о пакете мер экономического стимулирования для борьбы с пандемией COVID-19.

«Я не хочу говорить о панике, но совершенно неясно, как всё будет развиваться. Соединённые Штаты всегда были защитниками свободного рынка и свободной торговли. Если люди перестают путешествовать, это нехороший знак. Сейчас мы видим, как кризис, вызванный COVID-19, начинает сказываться на экономике».

Роберт Халвер – руководитель отдела анализа рынков капитала, Baader Bank

На Уолл-стрит основные индексы, такие как Dow Jones и S&P, резко упали после открытия торгов. Индекс S&P 500 резко упал на 9,5%, снизившись на 26,7% по сравнению с максимумом, установленным в прошлом месяце. К концу сессии индекс Dow Jones упал на 10%, что стало самым большим падением со времен «Чёрного понедельника» 33-летней давности. Торги акциями шли так быстро, что власти США второй раз за эту неделю в течение 15 минут автоматически приостановили торги, чтобы остановить падение. В связи с этим Центральному банку США пришлось вложить триллионы долларов в рынок облигаций, чтобы предотвратить повторение кредитного кризиса 2008 года.

На азиатском рынке японский индекс Nikkei 225 упал до более чем трёхлетнего минимума, а южнокорейский индекс Kospi также замедлился до 4,8%. Биткоин зафиксировал падение на 25% на фоне высокой волатильности рынка криптовалют. Тем временем, распространение COVID-19 снизило спрос на путешествия, особенно сильно затронув авиационную отрасль в последние несколько недель. 12 марта Управление гражданской авиации Китая сообщило, что авиакомпании страны сообщили о совокупном убытке в размере 20,96 млрд юаней (около 3 млрд долларов США) в феврале. Количество авиапассажиров за последний месяц сократилось на 84,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Сотрудники фондовой биржи были ошеломлены, увидев падение Нью-Йоркского фондового рынка. Фото: Reuters

Аналитики считают, что новый указ президента Дональда Трампа о запрете всех поездок из европейских стран в США на один месяц усилит давление на авиационную отрасль, пострадавшую от пандемии COVID-19. В частности, это решение нанесет серьезный удар по иностранным авиакомпаниям, таким как немецкая Lufthansa и французская Air France KLM, которые доминируют на рынке пассажирских перевозок между Европой и США. Кроме того, эксперты прогнозируют, что решение правительства США может вызвать хаос в десятках аэропортов по всей Европе, поскольку пассажиры будут пытаться успеть на последний рейс в США до вступления запрета в силу. «Запрет на поездки в Европу — это решение, которого инвесторы не ожидали. Это станет настоящим финансовым ударом для туристической отрасли, которая пострадала от пандемии», — заявил Тим Андерсон, инвестиционный фонд Tjm.

Война цен на нефть обостряется

Острая напряженность между Россией и Саудовской Аравией из-за цен на нефть; снижение спроса на авиакеросин, бензин и дизельное топливо из-за запрета на поездки в связи с пандемией COVID-19... привели к тому, что мировой рынок нефти столкнулся с кошмарным сценарием.

Цены на сырую нефть в США упали ещё на 6% до 31 доллара за баррель после того, как президент Дональд Трамп объявил об ограничении поездок в Европу. Мировые цены на сырую нефть упали до минимума в 30,02 доллара за баррель, снизившись на 27% на этой неделе. Goldman Sachs снизил свой прогноз мировых цен на сырую нефть на второй и третий кварталы этого года до 30 долларов за баррель и предупредил, что в ближайшие недели цены могут упасть до 20 долларов за баррель. Тем временем инвесторы по всему миру избегают рискованных инвестиций, включая акции. Это признак Великой рецессии.

Рабочие на нефтяном объекте в Техасе (США). Фото: Reuters

Самая большая проблема, с которой сегодня сталкивается нефтяной рынок, — это падение спроса на авиатопливо. Тысячи рейсов были отменены и, вероятно, будут перенесены ещё больше из-за ограничений и опасений по поводу поездок. Наблюдатели отмечают, что запреты на поездки лишь усиливают страх и подрывают спрос на энергоносители. По оценкам Rystad Energy, 30-дневный запрет на поездки из Европы приведёт к потере 600 000 баррелей в месяц в спросе на авиатопливо. Последствия запрета на поездки также подрывают доверие инвесторов.

«Это привело к дальнейшей потере доверия к действиям правительства по преодолению кризиса и усилению неопределенности относительно степени воздействия пандемии на экономику в целом».

Бьорнар Тонхауген – руководитель отдела нефтяных рынков Rystad Energy

Обвал цен на нефть разорил как крупные, так и мелкие энергетические компании. Если цены на нефть продолжат падать такими темпами, большая часть добычи сланцевых и нефтеносных песков станет нерентабельной. Многие производители, особенно мелкие и средние, пострадают, поскольку гидроразрыв пласта (глубокое бурение скважин для добычи нефти и газа из сланцевых залежей) — капиталоёмкий процесс.

В таком контексте ценовая война между Россией и Саудовской Аравией, удерживая цены на нефть на низком уровне, ещё больше дестабилизирует нефтяной рынок. Хотя обе страны временно устранят многих конкурентов и станут главными бенефициарами при новом росте цен на нефть, и Россия, и Саудовская Аравия также наносят ущерб друг другу.

Ожидается, что цены на нефть продолжат резкое падение на следующей неделе. Фото: CNN

Доктор Гарбис Ирадианг, руководитель отдела Ближнего Востока и Северной Африки вашингтонского Института международных финансов, проанализировал: «Экспорт нефти составляет около половины валового внутреннего продукта Саудовской Аравии и 70% экспортной выручки. Дефицит бюджета Саудовской Аравии в 2020 году был рассчитан исходя из цены 58 долларов за баррель. В связи с более сильным падением цен на нефть, Эр-Рияду придётся увеличить дефицит, изъяв более 500 миллиардов долларов из валютных резервов».

Что касается России, то, несмотря на более диверсифицированную экономику по сравнению с Саудовской Аравией, Москва всё же может уступить свою долю рынка конкуренту, если Эр-Рияд резко снизит цены на нефть для Западной Европы, которая является основным рынком экспорта российской нефти и газа. Кроме того, при снижении цен на нефть Россия потеряет доходы от её экспорта. Однако, поскольку доходы от нефти составляют менее половины всех доходов бюджета, Москва могла бы сбалансировать свой бюджет, торгуя по цене 42 доллара за баррель.