Les taux d'intérêt sur les dépôts dépassent 9 % par an : pression due au déséquilibre des capitaux du système.
De nombreuses banques augmentent les taux d'intérêt sur les dépôts au-dessus de 9 % par an pour attirer des capitaux, car la croissance du crédit (7,41 %) dépasse largement la croissance des dépôts (4,3 %) au cours des six premiers mois de 2026.
Les taux d'intérêt sur les dépôts au Vietnam affichent une nette tendance à la hausse. Selon certaines sources, les taux d'intérêt pratiqués par certaines petites banques et dans le cadre de programmes promotionnels ont dépassé 9 % par an, malgré les efforts des autorités de régulation pour les stabiliser.
Les taux d'intérêt sur les dépôts ont atteint 9,3 % par an.
Actuellement, les taux d'intérêt sur les dépôts augmentent discrètement grâce à des programmes promotionnels ou des accords hors cote. Notamment, certains établissements appliquent des taux d'intérêt allant jusqu'à 9 % par an pour des durées minimales de 6 mois. Pour les durées de 12 mois, les taux d'intérêt ont même atteint 9,2 à 9,3 % par an dans certains établissements.
En juillet, SeABank a annoncé publiquement le taux d'intérêt préférentiel le plus élevé, à 8,55 % par an. Parallèlement, la banque numérique Cake de VPBank proposait également des taux d'intérêt sur les dépôts allant jusqu'à 8,9 % par an pour certaines durées. Cette évolution témoigne d'une concurrence accrue pour la mobilisation de capitaux, les établissements de crédit devant sécuriser leurs ressources pour octroyer des prêts.
Pression due au déséquilibre entre la mobilisation des dépôts et l'octroi de prêts.
M. Pham Chi Quang, directeur du département de la politique monétaire de la Banque d'État du Vietnam (SBV), a reconnu que le secteur bancaire est confronté à d'importantes difficultés, le taux de croissance de la mobilisation de capitaux étant systématiquement inférieur à celui de la croissance du crédit. Sur la période 2021-2025, la croissance du crédit a été supérieure de 3,8 % à la mobilisation de capitaux, ce qui a fait fluctuer le ratio prêts/dépôts (LDR) entre 111 % et 112 % pour l'ensemble du système.
Les données au 15 juin montrent que, malgré une croissance du crédit de 6,38 %, la mobilisation de capitaux n'a atteint que 4,3 %, soit un écart de plus de 2 %. Au 26 juin 2026, l'encours total des crédits dans le système s'élevait à plus de 19,97 millions de milliards de VND, en hausse de 7,41 % par rapport à fin 2025.
Le directeur du département de la politique monétaire a souligné qu'il ne s'agissait pas d'une tension sur les liquidités, mais plutôt d'une tension sur l'équilibre des fonds propres. Il a affirmé que les liquidités des banques demeuraient abondantes, garantissant ainsi la satisfaction de 100 % des besoins de dépôts et de retraits d'intérêts des particuliers.
Le compromis entre les taux de change et les taux d'intérêt.
Selon M. Nguyen Xuan Thanh, maître de conférences à l'École Fulbright de politiques publiques et de gestion, des taux d'intérêt élevés sont indispensables au maintien d'un différentiel de taux d'intérêt suffisamment important pour soutenir le taux de change. C'est là le dilemme central de la politique monétaire actuelle : choisir entre stabiliser le taux de change ou baisser les taux d'intérêt pour soutenir la croissance.
M. Thanh a indiqué que si la priorité est de stabiliser le taux de change et de limiter les sorties de capitaux, les taux d'intérêt ne devraient pas baisser significativement. À l'inverse, un assouplissement monétaire plus marqué, destiné à soutenir la croissance, exercerait une forte pression sur le taux de change. De fait, les taux d'intérêt moyens sur les dépôts n'ont diminué que légèrement (de 0,04 % par an) et les taux d'intérêt sur les prêts (de 0,07 % par an) depuis les dernières réunions de politique monétaire.
Solutions réglementaires de la Banque d'État du Vietnam
Afin de garantir la sécurité du système, la Banque d'État du Vietnam a publié la circulaire 25/2026/TT-NHNN, autorisant les banques commerciales à intégrer 20 % des dépôts à terme du Trésor public à leur ratio prêts/dépôts (LDR). Cette mesure vise à alléger la pression sur les fonds propres des banques.
Selon Pham Thanh Ha, vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, la croissance du crédit devrait être plus soutenue au cours du second semestre. La Banque d'État du Vietnam continuera de superviser les établissements de crédit afin de garantir une gestion rationnelle, de maintenir des taux d'intérêt appropriés pour la mobilisation des capitaux et de préserver la qualité de la croissance du crédit ainsi que la sécurité du système.
