Анализ уровня процентных ставок Госбанка
Банковская система мобилизует преимущественно краткосрочный капитал, но при этом должна удовлетворять потребности в средне- и долгосрочном кредитовании (более 52% непогашенных кредитов во вьетнамских донгах приходится на средне- и долгосрочные кредиты), что создает давление на процентные ставки по депозитам. В то же время, под влиянием внешних факторов, всегда существует давление в сторону повышения процентных ставок.
Это один из анализов Государственного банка текущих процентных ставок по депозитам и кредитам.
Государственный банк подтвердил: банковская система является основным источником капитала для экономики. Однако экономика Вьетнама в основном зависит от банковского кредитного капитала (соотношение кредита к ВВП на конец 2022 года составило 125,34%), в то время как спрос на капитал для экономического развития всегда высок, что создает давление на процентные ставки по кредитам.
Давление на процентные ставки остается высоким
После пандемии COVID-19 экономика восстановилась, поэтому спрос на капитал для производства и бизнеса увеличился, банковская система использовала максимальный объем мобилизованного капитала для покрытия потребностей экономики в капитале.
В настоящее время разрыв между депозитами и кредитами во вьетнамских донгах составляет 167 000 млрд донгов; коэффициент использования капитала на рынке 1 (коэффициент кредитования/мобилизованный капитал на рынке 1) во вьетнамских донгах составляет 101,45%, что ниже 102,28% на конец 2022 года, но всё ещё остаётся очень высоким. Банковская система в основном мобилизует краткосрочный капитал, но при этом должна удовлетворять средне- и долгосрочные потребности в кредитовании. В то же время, давление в сторону повышения процентных ставок постоянно существует, поскольку Вьетнам отличается высокой экономической открытостью, а колебания на мировых финансовых и валютных рынках оказывают быстрое и сильное влияние на внутренние процентные ставки и обменные курсы.
Что касается внешнего давления, Госбанк заявил, что уровень мировых процентных ставок вырастет в 2022 году и останется высоким в первые месяцы 2023 года. Крупнейшие центральные банки мира продолжают реализовывать дорожную карту ужесточения денежно-кредитной политики и поддержания высоких процентных ставок.
![]() |
Госбанк утверждает: банковская система является основным каналом поставки капитала в экономику. |
Федеральная резервная система США (ФРС) повышала процентные ставки 10 раз (в настоящее время целевая процентная ставка по ФРС составляет 5,0–5,25% годовых; ЕЦБ: ставка рефинансирования — 3,5% годовых, процентная ставка по депозитам — 3,0% годовых). Внутреннее инфляционное давление (средняя инфляция за первые 4 месяца 2023 года составила 3,84%; базовая инфляция выросла на 4,9%; целевой показатель инфляции на 2023 год составляет 4,5%). Существующее и скрытое инфляционное давление заставляет людей ожидать положительных реальных процентных ставок, поэтому кредитным организациям (КО) сложно снижать процентные ставки для привлечения депозитов, что делает входящие затраты КО высокими. Мобилизация капитала по состоянию на 27 апреля 2023 года увеличилась на 1,78%, что составляет всего почти 50% по сравнению с темпом роста кредитования в 3,04%.
Циркуляр № 02/2023/TT-NHNN, выпущенный 23 апреля 2023 года, позволяет реструктурировать условия погашения задолженности и сохранить группу клиентов, испытывающих трудности с задолженностью, что означает, что кредитные организации еще не взыскали долги в срок, в то время как кредитные организации все еще должны обеспечить выплату депозитов, что сокращает продажи кредитов и замедляет оборачиваемость капитала в экономике, тем самым оказывая давление на способность сбалансировать капитал и возможности для снижения процентных ставок. В то же время банковская система все еще находится в процессе реструктуризации и работы с безнадежными долгами кредитных организаций, повышения стандартов управления в соответствии с международной практикой..., некоторые мелкие коммерческие банки поддерживают высокие процентные ставки по депозитам, чтобы удержать клиентов, что затрудняет снижение процентных ставок по кредитам.
Согласно действующим нормативным актам решение о процентных ставках по кредитам согласовывается кредитной организацией и клиентом в зависимости от спроса и предложения капитала на рынке и кредитоспособности клиента.
В случае колебаний рыночных процентных ставок или корректировки Государственным банком операционных процентных ставок, что приводит к корректировке кредитными организациями процентных ставок по депозитам в сторону повышения или понижения или инициативной корректировке кредитными организациями процентных ставок по кредитам в сторону понижения, по кредитам, по которым кредитные организации и клиенты согласовали процентные ставки, кредитные организации продолжают применять согласованные процентные ставки до конца срока кредита или до конца периода уплаты процентов в соответствии с кредитным договором между кредитными организациями и клиентами.
Кроме того, Государственный банк также регулирует максимальную процентную ставку по краткосрочным кредитам в донгах (в настоящее время она составляет 4,5% в год) кредитных организаций для покрытия некоторых потребностей клиентов в капитале с целью снижения стоимости кредитов и расширения доступа к кредитам в соответствии с указаниями правительства.
Согласно отчёту, к настоящему времени уровень процентных ставок на рынке постепенно стабилизировался, многие коммерческие банки снизили процентные ставки по кредитам. В настоящее время новая процентная ставка по кредитам во вьетнамских донгах для коммерческих банков составляет около 9,3% годовых (снижение на 0,65% годовых по сравнению с концом 2022 года).
Государственный банк подтвердил: В ближайшее время, основываясь на развитии макроэкономики, а также ситуации на внутреннем и внешнем валютных рынках, Государственный банк будет изучать и управлять процентными ставками в соответствии с целями макробаланса, инфляции и денежно-кредитной политики; в то же время продолжит поощрять кредитные организации к внедрению решений по экономии затрат для снижения процентных ставок по кредитам, чтобы поддержать предприятия и население в восстановлении и развитии производства и бизнеса.
Государственный банк купил более 6 миллиардов долларов США иностранной валюты для пополнения валютных резервов.
Государственный банк принял ряд синхронных мер, направленных на снижение процентных ставок по кредитам для устранения трудностей для предприятий и населения в соответствии с указаниями Национальной ассамблеи и правительства, изложенными в Резолюции 43 и Резолюции 11, в частности: Обязать кредитные организации поддерживать стабильный и разумный уровень процентных ставок по мобилизации, соответствующий способности балансировать капитал, расширять здоровый кредит и управлять рисками; не влияя на стабильность денежного рынка и уровень рыночных процентных ставок; Обязать кредитные организации строго контролировать процентные ставки по депозитам для поддержания стабильности уровня рыночных процентных ставок; Поощрять кредитные организации к снижению издержек для стабилизации уровня процентных ставок по кредитам для поддержки предприятий в восстановлении и развитии производства и бизнеса...
С начала 2023 года Государственный банк осуществляет гибкие операции на открытом рынке для стабилизации денежно-кредитной ситуации. В связи с этим Государственный банк постоянно проводит сессии по покупке ценных бумаг в объёмах и на условиях, соответствующих целям денежно-кредитной политики, обеспечивая постоянный избыток ликвидности кредитных организаций. Государственный банк также снизил процентную ставку покупки ценных бумаг с 6,0% годовых до 5,5% годовых (с 15 марта 2023 года) и до 5,0% годовых (с 3 апреля 2023 года). Доступный капитал кредитных организаций гарантирован и зачастую находится в избытке (остатки депозитов системы кредитных организаций в Государственном банке постоянно превышают остаток обязательных резервов).
Касательно управления обменным курсом, Госбанк заявил, что, параллельно с гибким управлением операциями на открытом рынке, с начала 2023 года Госбанк приобрел большой объём иностранной валюты для пополнения валютных резервов (более 6 млрд долларов США). Кроме того, в рамках операций кредитных организаций, приобретающих иностранную валюту у Госбанка на срочных условиях, Госбанк и кредитные организации также продлили эти операции на общую сумму 3,99 млрд долларов США. В то же время кредитные организации отменили покупку 1,74 млрд долларов США у Госбанка, что способствовало выпуску и обращению большого объёма донгов.
Кроме того, для операций кредитных организаций, покупающих иностранную валюту на срочной основе у Государственного банка, Государственный банк и кредитные организации также продлили эти операции, благодаря чему Государственный банк не изымает/не задерживает изъятие донгов из обращения. Вышеуказанные решения внесли значительный вклад в создание избыточной ликвидности на рынке, тем самым стабилизируя уровень процентных ставок на межбанковском рынке, что позволило кредитным организациям снизить процентные ставки по депозитам и кредитам для экономики.
Vietcombank снизил процентную ставку по депозитам сроком на 1-2 месяца до 4,6% годовых, на 3 месяца – до 5,1% годовых, на 6-9 месяцев – до 5,8% годовых. Процентная ставка на срок от 12 месяцев и более сохраняется на уровне 7,2% годовых. Для онлайн-сберегательных депозитов процентная ставка по депозитам сроком на 12 месяцев снизилась на 0,2% до 7,2% годовых.
Agribank снизил процентную ставку по сбережениям сроком на 12 месяцев с 7,2%/год до 7%/год, процентная ставка по вкладам сроком на 1-2 месяца в Agribank в настоящее время составляет 4,6%/год, а сроком на 3-5 месяцев — 5,1%/год.
В Vietinbank процентные ставки на срок от 1 до 3 месяцев снизились с 4,9%/год до 4,6%/год; на срок от 2 до 6 месяцев снизились с 5,4%/год до 5,1%/год...
Сроки кредитов VPbank свыше 12 месяцев снизились на 0,2% годовых. При этом максимальная процентная ставка по кредитам сроком 12–13 месяцев составляет всего 8% годовых, а по кредитам сроком от 15 до 36 месяцев — 7,2% годовых.
TPbank также снизил процентные ставки на 0,2% годовых по депозитам сроком на 6 месяцев и более...