Il est temps de supprimer le plafond des taux d'intérêt sur les dépôts.

Une faible inflation, une liquidité abondante dans le système et des taux d'intérêt sur les dépôts à échéance inférieure à 6 mois bien en deçà du plafond réglementé... sont autant de conditions que les experts estiment pouvoir envisager pour supprimer ce plafond.

Lors de la réunion ordinaire du troisième trimestre 2016, le vice-Premier ministre Vuong Dinh Hue, président du Conseil consultatif de politique monétaire, a demandé aux ministères et aux agences d'étudier la suppression du plafond des taux d'intérêt sur les dépôts à terme inférieur à 6 mois.

Partageant son point de vue sur cette question, le Dr Bui Quang Tin, de l'Université bancaire de Hô Chi Minh-Ville, estime que le moment est venu pour le Vietnam de suivre les pratiques internationales et de supprimer le plafonnement des taux d'intérêt. Actuellement, quasiment aucun pays au monde n'impose de plafond aux taux de dépôt.

Par ailleurs, selon M. Tin, les taux d'intérêt ne constituent qu'un des cinq instruments de la politique monétaire, aux côtés des réserves obligatoires, des taux de change, des opérations d'open market et du refinancement. De ce fait, pour gérer efficacement la politique monétaire, il est indispensable de coordonner harmonieusement ces instruments plutôt que de recourir à des mesures administratives telles que le plafonnement des taux d'intérêt.

Les conditions actuelles sont assez favorables à la suppression du plafond des taux d'intérêt sur les dépôts, mais les experts suggèrent d'inclure des conditions relatives à la faillite bancaire.

Plus important encore, selon le Dr Tin, le Vietnam a récemment géré sa politique monétaire avec souplesse, créant une liquidité abondante sur le marché interbancaire (marché 2) et devenant un soutien pour le marché 1. Par conséquent, lorsque les banques sont confrontées à des pénuries de capital, elles peuvent simplement emprunter sur le marché 2, il n'y a donc pas lieu de s'inquiéter d'une course aux taux d'intérêt si le plafond est supprimé.

Partageant cet avis, le Dr Nguyen Tri Hieu, expert en banque et finance, a analysé que, de nos jours, les banques ne se font quasiment plus concurrence sur les taux d'intérêt, que la liquidité du système est plus abondante et que le ratio prêts/dépôts (LDR) est désormais assez faible, oscillant autour de 80 % au lieu des 90 à 100 % précédents. Par conséquent, il estime que les plafonds de taux d'intérêt sont pratiquement dénués de sens.

En effet, plusieurs banques, telles que Vietcombank, BIDV, Agribank, VIB, Dong A et VPBank, ont successivement abaissé leurs taux d'intérêt sur les dépôts fin septembre. De ce fait, les taux d'intérêt pour les placements de moins de six mois étaient nettement inférieurs au plafond de 5,5 % par an.

Suite à cette réduction, les taux d'intérêt en vigueur pour les dépôts à vue et les dépôts de moins d'un mois sont annoncés à 0,3-0,5 % par an, tandis que pour les durées d'un mois à moins de six mois, ils sont de 4,2-4,8 % par an.

Par ailleurs, M. Hieu a fait valoir qu'une faible inflation constitue également un facteur relativement favorable au relèvement du plafond d'inflation. Toutefois, selon lui, il ne s'agit là que de conditions nécessaires ; la condition suffisante serait de permettre la faillite des banques.

Le Dr Hieu a expliqué qu'au Vietnam, toutes les banques sont aujourd'hui identiques ; lorsqu'une banque rencontre des difficultés, la Banque d'État du Vietnam intervient pour la renflouer. Par conséquent, la suppression du plafond des taux d'intérêt dans ce contexte pourrait permettre à certaines petites banques, peu liquides, d'augmenter leurs taux pour attirer des capitaux. Dans ce cas, la banque proposant le taux le plus élevé attirera les dépôts, ce qui risque d'entraîner une concurrence déloyale sur les taux d'intérêt ou une distorsion du marché.

« Si une banque fait faillite et qu'elle augmente ses taux d'intérêt, les clients hésiteront à y déposer leur argent. Ils seront alors sur leurs gardes, car une hausse des taux signifie qu'une banque rencontre des difficultés de liquidités, ce qui est synonyme de risque », a-t-il déclaré.

Par conséquent, selon M. Hieu, la suppression du plafond des taux d'intérêt sur les dépôts doit s'accompagner de la condition « d'autoriser concrètement les faillites bancaires », condition indispensable au bon fonctionnement de la loi de l'offre et de la demande. Dans ce cas, les taux d'intérêt pourraient augmenter pendant trois à six mois. Étant donné que certaines banques sont actuellement en manque de capitaux, la suppression du plafond des taux d'intérêt les contraindrait à privilégier, au détriment de méthodes concurrentielles d'attraction de capitaux telles que le service client, les dépenses internes et externes et les programmes promotionnels, les taux d'intérêt officiels. Toutefois, à terme, les taux d'intérêt retrouveront leur niveau d'équilibre, conformément aux mécanismes de l'offre et de la demande du marché.

Cependant, certains experts estiment que le plafond des taux d'intérêt sur les dépôts à moins de six mois devrait être maintenu et réglementé à un niveau raisonnable. Dans ce cas, les grandes banques réputées, disposant d'une bonne liquidité et de capitaux importants, pourraient fixer des taux d'intérêt nettement inférieurs au plafond ; tandis que les banques de petite et moyenne taille pourraient appliquer des taux plus élevés, tout en restant dans la fourchette autorisée.

« Ce plafond imposé aux dépôts à court terme contribuera à instaurer une courbe de taux d'intérêt raisonnable, ce qui signifie que les échéances plus longues se traduiront par des taux d'intérêt plus élevés. Cela incitera les établissements de crédit à mobiliser des fonds à long terme et à mieux restructurer leurs sources de capital », a expliqué un spécialiste.

Selon VNE