Les banques sont confrontées à... un « excédent de liquidités ».
Après une longue période de difficultés de gestion des stocks pour les entreprises, les banques se retrouvent désormais, comme prévu, confrontées elles aussi à des excédents de trésorerie. Cela peut paraître surprenant, car on entend généralement parler d'entreprises peinant à accéder au capital, et non d'excédents de trésorerie. Pourtant, c'est bien la réalité.
(Baonghean)Après une longue période de difficultés de gestion des stocks pour les entreprises, les banques se retrouvent désormais, comme prévu, confrontées elles aussi à des excédents de trésorerie. Cela peut paraître surprenant, car on entend généralement parler d'entreprises peinant à accéder au capital, et non d'excédents de trésorerie. Pourtant, c'est bien la réalité.
Actuellement, sur le marché du crédit, de nombreuses banques disposent d'excédents de capitaux et sont disposées à prêter. Cependant, les entreprises ont généralement une très faible capacité d'absorption de capitaux. Les entreprises saines hésitent à emprunter malgré la baisse des taux d'intérêt et l'augmentation des promotions bancaires ; quant aux banques, elles sont réticentes à prêter aux entreprises en difficulté financière, craignant d'être abandonnées. Par conséquent, les banques éprouvent de grandes difficultés à distribuer des crédits. Nombre d'entre elles connaissent actuellement un excédent de capitaux qu'elles doivent investir, mais comment le faire alors que l'Association provinciale des petites et moyennes entreprises (PME) regroupe 5 000 entreprises, pour la plupart des PME employant en moyenne 5 à 8 personnes, principalement dans le secteur des services, et dont plus de 50 % sont en situation de faiblesse ? Les rapports statistiques de la succursale provinciale de la Banque d'État du Vietnam montrent que, depuis le début de l'année, la situation de la mobilisation de capitaux, qui dépasse l'encours des prêts, est très préoccupante. Au premier trimestre 2013, les dépôts ont continué d'augmenter de manière significative, atteignant 48 400 milliards de VND, soit une hausse de 9,7 % par rapport au début de l'année, tandis que les prêts n'ont progressé que légèrement de 1,3 % (atteignant 78 340 milliards de VND).
Les taux d'intérêt sur les prêts ont diminué, mais les entreprises ont toujours du mal à absorber les capitaux.
Photo : Fabriqué par Hai Chau Shipbuilding Company Limited.
M. Vo Minh Quan, directeur de la société par actions Naconex Nghe An et président de l'Association des petites et moyennes entreprises de la ville de Vinh, a déclaré : « Contrairement à avant, aujourd'hui, les entreprises disposant de solides ressources financières et remboursant leurs prêts rapidement bénéficient d'une attention toute particulière de la part des banques. Notre entreprise a reçu des offres de prêt de nombreuses banques, mais compte tenu du contexte économique et de production difficile actuel, nous sommes très prudents quant à l'emprunt. Outre les intérêts bancaires, il existe de nombreux autres coûts tels que les charges salariales, les impôts, le loyer, etc. Emprunter (même à des taux d'intérêt bas) pourrait alourdir notre fardeau. Actuellement, notre entreprise a emprunté environ 60 milliards de VND auprès des banques et mobilisé d'autres sources de financement. Avec ce prêt, nous devons payer environ 7 milliards de VND d'intérêts par an, en plus des autres dépenses liées au maintien de l'emploi de 200 salariés. Dans un contexte de production difficile, avec des ventes en baisse d'environ 30 % au cours des trois premiers mois de l'année par rapport à la même période l'an dernier, la question du montant à emprunter et du plan de production à mettre en œuvre pour maintenir notre activité est une préoccupation constante. Nous devons réfléchir attentivement. »
De même, à la Société par actions de production et de commerce Hung Phat (Parc industriel de Nghi Phu), M. Nguyen Van Sinh, directeur, a déclaré : « Obtenir des capitaux n’est pas difficile actuellement. Nous venons d’emprunter plusieurs milliards de VND auprès de la succursale Trung Do de Vietcombank à un taux d’intérêt de 11,5 % par an. Récemment, les grands projets ont été rares et nous n’avons pas pu en concrétiser aucun. La société ne compte que quelques petits projets ; les ventes du premier trimestre ont atteint 11 milliards de VND, soit 90 % de l’objectif. Face à des ventes difficiles et à une accumulation des stocks, emprunter est nécessaire, mais doit se faire avec prudence. »
À la succursale de Sacombank à Nghệ An, fin mars, les dépôts atteignaient 630 milliards de VND, soit une hausse de 80 milliards de VND par rapport au début de l'année, tandis que les prêts diminuaient de 30 milliards de VND. À la succursale de SHB Bank, les dépôts ont progressé régulièrement pour atteindre 1 465 milliards de VND au 31 mars, soit une augmentation de 300 milliards de VND. Cependant, l'encours des prêts n'a atteint que 760 milliards de VND, soit une hausse de 30 milliards de VND (3 %) par rapport au début de l'année. Un responsable de la succursale de SHB Bank a expliqué que depuis le début de l'année, l'ouverture de nouveaux prêts était quasi inexistante, en raison des taux d'intérêt élevés pratiqués par SHB, qui se situent en moyenne entre 14 et 14,5 % par an. La banque ne compte aucun client solvable et refuse systématiquement les demandes de refinancement ou de transfert de créances douteuses d'une banque à une autre, émanant de clients en difficulté financière.
Le déséquilibre entre dépôts et prêts observé au cours du premier trimestre 2013 ne se limitait pas aux banques par actions, mais concernait également de nombreuses banques commerciales. À l'agence de Vinh de Vietcombank, au 21 mars 2013, le total des dépôts s'élevait à 5 413 milliards de VND, tandis que l'encours des prêts atteignait 2 234 milliards de VND. Un dirigeant d'une banque par actions a expliqué : « Auparavant, après avoir mobilisé des fonds, les banques les distribuaient sous forme de prêts. Après déduction d'un pourcentage pour les provisions et les réserves obligatoires, ainsi que pour les autres obligations de sécurité des fonds propres stipulées avant l'octroi du prêt, le montant restant était vendu sur le marché interbancaire. Cependant, avec la réglementation stricte de la circulaire n° 21, cette option est quasiment impossible. Les banques disposant d'un excédent de capital n'achètent pas de capitaux, tandis que les banques plus fragiles qui pourraient en acheter sont tenues, par la circulaire, de constituer des provisions excessivement importantes. »
Ainsi, la croissance du crédit est lente, certaines banques enregistrant même une croissance négative, les transactions interbancaires sur le marché des capitaux sont difficiles et les achats d'obligations d'État ne génèrent que des profits négligeables. Face à l'excédent actuel de capitaux disponibles, les banques choisissent de « libérer des fonds » en réduisant les taux d'intérêt sur les dépôts et en se délestant de leurs capitaux excédentaires afin d'éviter une pression sur leurs coûts d'exploitation. Bien que la Banque d'État du Vietnam n'ait annoncé que le 25 mars 2013 un plafond de 8 % pour les taux d'intérêt sur les dépôts en VND à moins de 12 mois, Vietcombank et plusieurs autres établissements avaient déjà abaissé leurs taux à 7,5 % par an deux jours auparavant.
La baisse des taux d'intérêt sur les dépôts, visant à libérer des liquidités et à compenser cette réduction par une diminution des taux d'intérêt sur les prêts, est une stratégie employée par les banques. Cependant, les retours d'information indiquent que les taux d'intérêt sur les prêts doivent être davantage abaissés pour que les entreprises puissent fonctionner efficacement. Si la réduction des taux d'intérêt sur les prêts pour faciliter la trésorerie est essentielle, le gouvernement doit également se concentrer sur les politiques fiscales et des solutions pour réduire les stocks, entre autres mesures, afin de soutenir davantage les entreprises et de relancer l'économie.
Texte et photos : Thu Huyen
