Les investisseurs recherchent de bonnes actions se préparant à un nouveau cycle de croissance comme VNM.

Beaucoup pensent que le marché boursier traverse actuellement un cycle de vente, mais des opinions totalement opposées circulent. Certains pensent que de nombreuses actions fondamentales de qualité ont longtemps été délaissées par les investisseurs spéculatifs et que l'occasion se présente désormais pour elles de rebondir, renforçant ainsi le marché.

Afin de fournir aux investisseurs davantage d'informations pour leur évaluation, nous avons rencontré Mme Tran Thi Thuy Duong, directrice commerciale au siège social de SSI Securities Corporation. Mme Duong possède une longue expérience dans le secteur des valeurs mobilières et collabore régulièrement avec des clients investisseurs.

Mme Tran Thi Thuy Duong - Directrice des ventes, siège social, SSI Securities Corporation.

Chère sœur, la bourse est dans une période deAugmentation choquante puis forte baisse, de nombreux investisseurs ne savent pas quoi faireAcheter ou vendre est la bonne solution. Comment voyez-vous les opportunités d'investissement à venir ?

Chaque intervention en bourse offre des opportunités, car les entreprises cotées sont les meilleurs représentants de l'économie. Notre pays bénéficie d'une croissance du PIB régionale, ce qui signifie qu'à chaque étape de l'économie, des entreprises prospèrent et offrent de nombreuses opportunités aux investisseurs.

Ces derniers temps, le marché a connu des périodes de hausses brutales, suivies de chutes brutales, ce qui, selon moi, est le cas de tous les marchés financiers du monde. Cela peut se produire dans tous les cycles, à la hausse comme à la baisse. Même en période de stagnation, cet état de fait est parfois dû aux anticipations à court terme des investisseurs. Je pense que les investisseurs devraient analyser plus en profondeur l'évolution du marché, solliciter davantage de consultants pour choisir les meilleures actions et s'orienter vers des entreprises performantes sur le long terme, et non se contenter d'observer les fluctuations de l'indice sur une période limitée.

De nombreux investisseurs estiment que la valeur de nombreuses actions a doublé, voire triplé, au cours des deux dernières années et qu'il est temps de vendre. Selon elle,ceEst-ce raisonnable ?

Je suis totalement en désaccord avec ce point de vue. Comme je l'ai indiqué plus haut, il existe actuellement environ 1 800 codes boursiers sur HoSE, HNX et UpCOM. Bien que chaque code ait ses propres caractéristiques, on y trouve des entreprises performantes et d'autres en difficulté, mais globalement, ces 1 800 entreprises sont les plus représentatives de la santé de l'économie. Ainsi, à tout moment du marché, on peut trouver des actifs à bas prix dans lesquels investir.

Par ailleurs, l'économie et les entreprises sont cycliques. Si une action a doublé ou triplé au cours des deux dernières années, c'est parce que ces entreprises ont saisi l'opportunité de ce cycle, contribuant ainsi à une augmentation spectaculaire de leurs revenus et de leurs bénéfices. Et si cette opportunité peut encore être exploitée lors du prochain cycle économique, il est toujours judicieux d'investir et de détenir des titres. On trouve de nombreux exemples d'entreprises de ce type sur tous les marchés boursiers, et pas seulement au Vietnam.

Pour en revenir à l’histoire de l’investissement, je vois de nombreuses opportunités d’investissement à mesure que l’économie rouvre et que les politiques gouvernementales soutiennent la reprise économique.Nous constatons que de nombreuses entreprises se sont très bien préparées à ce nouveau cycle, et je pense que ces entreprises se développeront très bien dans les temps à venir.Tout investisseur lisant cet article aura probablement une idée des entreprises auxquelles je fais référence. Il est important de garder à l'esprit qu'à tout moment, certains secteurs et entreprises bénéficient du nouveau cycle économique.

Pouvez-vous citer quelques actions de cette nature ?

(Rire)En tant que consultant en gestion d'actifs, j'ai l'habitude de partager des informations très détaillées sur le secteur et les entreprises performantes lorsque je recommande des investissements. Je ne souhaite pas que mes clients reçoivent des informations erronées sur des investissements qui pourraient entraîner des résultats indésirables. Compte tenu de la durée de l'entretien d'aujourd'hui, il me sera donc très difficile de partager toutes les informations sur de nombreuses actions. Je me contenterai ici de donner l'exemple d'une action bien connue et largement évoquée récemment : l'action VNM de Vinamilk.

Récemment, j'ai personnellement reçu de nombreuses questions sur l'opportunité d'investir dans Vinamilk. Peut-être, en posant cette question, les personnes interrogées perçoivent-elles elles-mêmes… qu'il y a quelque chose d'illogique dans la baisse du cours de l'action d'une bonne entreprise. En posant cette question, je sais que les investisseurs cherchent eux aussi d'autres raisons d'acheter, mais hésitent ; ils devraient donc trouver d'autres arguments pour les renforcer. En réalité, de nombreux investisseurs sont dans l'incertitude, car leur raisonnement les conduit à investir dans Vinamilk, car VNM est une action solide, durable et bien gérée. Cependant, leur psychologie à court terme les conduit à des actions qui ne sont pas cohérentes avec leur raisonnement. Ils observent les fluctuations à court terme des cours boursiers, les fluctuations générales du marché et celles d'autres actions, et les comparent, ce qui les conduit à prendre des décisions d'investissement quelque peu influencées.

La ferme de Quang Ngai est l'une des trois fermes du système de ferme écologique Green Farm de Vinamilk.

De nombreux analystes affirment que Vinamilk subit la pression de la hausse des prix des matières premières et des coûts logistiques. L'investissement est-il risqué ?

L'histoire des prix des matières premières et des coûts logistiques a un impact sur l'économie et les entreprises manufacturières. Je souligne que cet impact sur l'économie impacte profondément de nombreux secteurs, et pas seulement Vinamilk. Vinamilk n'est qu'une des entreprises confrontées à ce défi mondial. Je pense que la question que se posent les investisseurs n'est pas de savoir quand cette hausse des prix des matières premières va s'arrêter, mais plutôt ce que les entreprises ont fait, font et feront lorsque cette situation se produira.

À mon avis, les investisseurs devraient privilégier les entreprises qui maîtrisent bien les coûts des intrants, comme Vinamilk. Vinamilk a géré ses coûts de manière très efficace lorsque sa marge brute a diminué moins rapidement que la hausse des prix des matières premières laitières (les prix du lait cru ont augmenté de 50 %, tandis que la marge brute de Vinamilk n'a diminué que d'environ 5 à 6 %). Si l'on examine attentivement les stratégies de Vinamilk ces dernières années, je pense que l'entreprise s'est préparée avec le plus grand soin à ce scénario. Par exemple, le sucre est un intrant essentiel dans sa production ; l'entreprise a donc décidé d'acquérir Vietsugar pour réagir proactivement. De même, pour les matières premières laitières, Vinamilk a investi massivement dans la construction d'aires de stockage afin de réduire l'impact sur son efficacité. Selon le rapport de fin d'année 2021 de Vinamilk, la production totale de lait frais en 2021 est la plus élevée jamais enregistrée, atteignant environ 380 000 tonnes. De plus, avec l'ajout de nouvelles fermes, comme celle de Quang Ngai et le projet complexe au Laos (phase 1 : 8 000 vaches), dont la mise en service est prévue en 2022, Vinamilk renforcera sa capacité d'auto-approvisionnement en lait cru. Vinamilk signe également régulièrement des contrats à terme avec ses fournisseurs de matières premières afin de réduire le risque de fluctuations de prix.

La flexibilité de Vinamilk à chaque étape de l'économie démontre également que l'entreprise est pleinement impliquée dans la chaîne d'approvisionnement, depuis les matières premières jusqu'à la distribution des produits. Nous n'aurons donc pas à nous soucier outre mesure de la maîtrise des coûts, de l'approvisionnement à la production. Même les investisseurs doivent en tenir compte.Il s'agit d'une bonne opportunité d'investissement.lorsque d’autres entreprises ne bénéficient pas de cet avantage!

La question est donc de savoir quand investir efficacement au Vietnam. Selon notre analyse, l'industrie laitière représente 14 % du chiffre d'affaires total du commerce agricole mondial. La demande de lait au Vietnam et en Asie est très faible par rapport à la moyenne mondiale. Concernant le potentiel de développement de cette industrie, nous pouvons donc affirmer qu'elle présente un fort potentiel à court, moyen et long terme.

Après avoir pris conscience du potentiel du secteur, les investisseurs devraient se pencher à nouveau sur le VNM. Nombreux sont ceux qui affirment que le VNM n'a aucune chance de forte croissance lorsqu'il approchera les 50 % de parts de marché du secteur, mais ils n'ont pas pris en compte deux facteurs :

Premièrement, Vinamilk renforce sa présence dans les pays asiatiques, notamment en Chine, qui présente aujourd'hui le plus fort potentiel démographique mondial. Le secteur export de Vinamilk est également très attendu grâce à sa croissance continue à deux chiffres au fil des ans, avec des marges bénéficiaires supérieures à celles des marchés nationaux. En 2021, l'entreprise a développé deux nouveaux marchés d'exportation, portant le nombre total cumulé de marchés d'exportation à 57.

- Deuxièmement, Vinamilk prévoit d'élargir son portefeuille de produits et de nombreux autres produits que le lait de vache tels que les jus de fruits, le lait de noix, le bœuf... En particulier, la phase 1 du projet d'élevage de bovins de boucherie devrait entrer en service en 2023-2024 avec une capacité de 30 000 bovins de boucherie/an, le chiffre d'affaires de la première année devrait être de 2 000 milliards de VND, donc selon mon analyse, nous verrons une forte croissance du chiffre d'affaires de Vinamilk dans les temps à venir, ne s'arrêtant pas seulement à 6 000 milliards, mais pouvant atteindre des chiffres plus élevés dans les années suivantes.

La valorisation actuelle de VNM, selon différentes méthodes, a été évoquée par de nombreuses sociétés de valeurs mobilières et analystes. Je n'en dirai donc pas plus, mais personnellement, je trouve que la fourchette de prix actuelle de 7 à 8x est très attractive pour investir et détenir. Si les investisseurs apprennent à être patients, ils bénéficieront non seulement de flux de trésorerie grâce à des dividendes annuels très élevés, mais aussi d'une entreprise en croissance dotée d'un fort potentiel financier et bénéficiant d'informations d'investissement totalement transparentes.

Les produits laitiers de Vinamilk ont ​​​​attiré l'attention des consommateurs lors de leur participation au salon international de l'alimentation de Shanghai fin 2021.

Habituellement avec des entreprises « moins lucratives » comme VinamilkQuel groupe d’investisseurs la privilégiera ?

(Rire)Mon conseil à tout investisseur participant au marché : il est essentiel d'avoir une direction claire quant à la gestion de son capital lors de son décaissement. Si vous estimez que votre capital est destiné au trading, soyez attentif aux actions à fortes fluctuations, car cette volatilité crée des opportunités de gains rapides. En revanche, si vous considérez que votre capital est un investissement, choisissez des actifs de qualité à conserver à long terme, offrant une sécurité et permettant de décaisser des capitaux, qu'ils soient modestes ou importants, sur le long terme. J'ajoute également que le trading peut apporter des joies (ou des tristesses) à court terme dès le passage d'un ordre. En revanche, investir vous aidera à développer vos actifs à long terme.

Merci d'avoir partagé.

Oui, merci de m'avoir accordé un entretien. J'espère que grâce à cet échange, je pourrai aider les investisseurs à mieux appréhender le marché et à ne pas manquer les opportunités d'investissement à venir. Pour toute question, les investisseurs peuvent me contacter par courriel :[email protégé]Je suis heureux de conseiller et de partager des points de vue sur l’investissement pour aider les investisseurs à accroître leurs actifs à long terme.