Les investisseurs recherchent des actions de qualité qui se préparent à un nouveau cycle de croissance, comme VNM.

Beaucoup pensent que le marché boursier traverse actuellement une phase de vente, mais il existe aussi de nombreux avis diamétralement opposés. Selon eux, de nombreuses actions solides, présentant de bons fondamentaux, ont longtemps été délaissées par des investisseurs spéculatifs, et le moment est venu pour ces titres de se redresser et de dynamiser le marché.

Afin de fournir aux investisseurs des informations plus complètes pour leur évaluation, nous avons interviewé Mme Tran Thi Thuy Duong, directrice commerciale du siège social de SSI Securities Corporation. Mme Duong possède une longue expérience dans le secteur des valeurs mobilières et travaille régulièrement avec des clients investisseurs.

Mme Tran Thi Thuy Duong - Directrice des ventes, Siège social, SSI Securities Corporation.

Chère sœur, le marché boursier traverse une période deHausse spectaculaire suivie d'une chute brutale : de nombreux investisseurs sont désemparés.Acheter ou vendre est la bonne option. Comment voyez-vous les opportunités d'investissement à l'avenir ?

Chaque fois que nous participons au marché boursier, nous avons des opportunités, car les entreprises cotées en bourse sont les meilleurs représentants de l'économie. Notre pays affiche une croissance du PIB parmi les plus élevées de la région, ce qui signifie qu'à chaque étape de la croissance économique, il existe des entreprises performantes qui offrent de nombreuses opportunités d'investissement.

Ces derniers temps, le marché a connu des périodes de hausses fulgurantes suivies de fortes baisses, ce qui, à mon avis, est inhérent à l'évolution de tous les marchés financiers mondiaux. Ce phénomène peut se produire dans tous les cycles, à la hausse comme à la baisse. Même en période de consolidation, cet état de fait survient parfois en raison des anticipations à court terme des investisseurs. Je pense que les investisseurs devraient analyser plus en profondeur l'évolution du marché, se faire accompagner par des conseillers spécialisés pour sélectionner les meilleures actions, et privilégier les entreprises solides sur le long terme, plutôt que de se focaliser uniquement sur les fluctuations de l'indice à court terme.

De nombreux investisseurs estiment que la valeur de nombreuses actions a doublé, voire triplé, au cours des deux dernières années et que le moment est venu de vendre. Selon elle,ceEst-ce raisonnable ?

Je suis en total désaccord avec ce point de vue. Comme je l'ai mentionné précédemment, les bourses HoSE, HNX et UpCOM comptent actuellement environ 1 800 codes boursiers. Bien que chaque code présente ses propres caractéristiques, avec des entreprises performantes et d'autres en difficulté, ces 1 800 entreprises constituent globalement un bon indicateur de la santé de l'économie. Ainsi, quel que soit le moment où le marché est favorable, il est possible de trouver des actifs à bon prix dans lesquels investir.

Par ailleurs, l'économie et les entreprises sont cycliques. Si une action a doublé ou triplé ces deux dernières années, c'est parce que les entreprises concernées ont su saisir les opportunités offertes par ce cycle, ce qui a permis d'accroître considérablement leur chiffre d'affaires et leurs bénéfices. Si ces mêmes opportunités peuvent encore être exploitées lors du prochain cycle économique, alors continuer d'investir et de conserver ses actions reste judicieux. On trouve de nombreux exemples d'entreprises de ce type sur tous les marchés boursiers, et pas seulement au Vietnam.

Pour en revenir à la question des investissements, je constate de nombreuses opportunités d'investissement à mesure que l'économie redémarre et que les politiques gouvernementales soutiennent la reprise économique.Nous constatons que de nombreuses entreprises se sont très bien préparées à ce nouveau cycle, et je pense que ces entreprises se développeront très bien dans les mois à venir.Chaque investisseur qui lira cet article aura probablement une idée des entreprises auxquelles je fais référence. Les investisseurs doivent toujours garder à l'esprit qu'à tout moment, certains secteurs et certaines entreprises tirent profit du nouveau cycle économique.

Pouvez-vous citer quelques actions de cette nature ?

(Rire)En tant que consultant en gestion d'actifs, j'ai pour habitude de fournir à mes clients des informations très détaillées sur le secteur et les entreprises performantes lorsque je leur recommande des investissements. Je tiens à ce qu'ils ne reçoivent pas d'informations erronées susceptibles d'entraîner des résultats indésirables. Compte tenu du temps imparti à cet entretien, il me sera difficile de détailler toutes les informations concernant de nombreuses actions. Je me contenterai donc de citer l'exemple d'une action bien connue et récemment largement commentée : l'action VNM de Vinamilk.

Récemment, j'ai reçu de nombreuses questions concernant l'opportunité d'investir dans Vinamilk. Sans doute, en posant cette question, les personnes qui la posent constatent-elles elles-mêmes qu'il y a quelque chose d'illogique à voir le cours d'une entreprise aussi performante chuter. Je sais que les investisseurs cherchent eux aussi des raisons d'acheter, mais qu'ils hésitent et ont besoin d'arguments supplémentaires pour étayer leur décision. En réalité, beaucoup d'investisseurs sont en proie à l'incertitude car leur raisonnement les pousse à investir dans Vinamilk (VNM) car c'est une action solide, durable et bien gérée. Cependant, leur psychologie à court terme les conduit à des actions qui ne sont pas cohérentes avec leur raisonnement. Ils analysent les fluctuations à court terme du cours de l'action, les tendances générales du marché et les variations d'autres actions, et les comparent, ce qui influence leurs décisions d'investissement.

La ferme de Quang Ngai est l'une des trois fermes du système de fermes écologiques Green Farm de Vinamilk.

Je vois de nombreux analystes affirmer que Vinamilk subit la pression de la hausse des prix des matières premières et des coûts logistiques. Cet investissement est-il risqué ?

L'évolution des prix des matières premières et des coûts logistiques a eu un impact considérable sur l'économie et les entreprises manufacturières. J'insiste sur le fait que cet impact se fait de manière profonde et généralisée sur de nombreux secteurs, et pas seulement sur Vinamilk. Vinamilk n'est qu'une entreprise parmi d'autres confrontées à ce défi mondial. Je pense que les investisseurs se demandent maintenant non pas quand cette hausse des prix des matières premières va s'arrêter, mais plutôt quelles mesures les entreprises ont prises, prennent et prendront face à cette situation.

À mon avis, les investisseurs devraient privilégier les entreprises qui maîtrisent leurs coûts de production, à l'instar de Vinamilk. Vinamilk a géré ses coûts de production avec une grande efficacité, sa marge brute ayant diminué moins rapidement que le prix des matières premières laitières (le prix du lait cru a augmenté de 50 %, tandis que la marge brute de Vinamilk n'a baissé que de 5 à 6 %). L'analyse des stratégies mises en œuvre par Vinamilk ces dernières années révèle une préparation minutieuse face à cette situation. Par exemple, le sucre étant une matière première essentielle à sa production, Vinamilk a pris l'initiative d'acquérir Vietsugar afin d'anticiper les fluctuations du marché. De même, concernant les matières premières laitières, Vinamilk a investi massivement dans la construction d'infrastructures de stockage afin de minimiser l'impact sur son efficacité opérationnelle. Selon le rapport de fin d'année 2021 de Vinamilk, la production totale de lait frais distribuée en 2021 a atteint un niveau record d'environ 380 000 tonnes. De plus, grâce à l'ajout de nouvelles fermes comme celle de Quang Ngai et le projet complexe au Laos (dont la première phase prévoit 8 000 vaches) dont la mise en service est prévue en 2022, la capacité de Vinamilk à s'approvisionner en lait cru de manière autonome sera renforcée. Vinamilk conclut également régulièrement des contrats à long terme avec ses fournisseurs de matières premières afin de se prémunir contre les fluctuations de prix.

La flexibilité de Vinamilk à chaque étape de l'économie démontre également son implication profonde dans la chaîne d'approvisionnement, des matières premières à la distribution des produits. Nous n'aurons donc pas à nous soucier outre mesure de la maîtrise des coûts, de la production à la distribution. Même les investisseurs doivent le constater.Il s'agit d'une bonne opportunité d'investissement.lorsque d'autres entreprises ne bénéficient pas de cet avantage!

La question est donc de savoir quand investir efficacement dans le secteur laitier vietnamien. Selon notre analyse, ce secteur représente 14 % du chiffre d'affaires total du commerce agricole mondial. La demande de lait au Vietnam et en Asie est très faible par rapport à la moyenne mondiale. Par conséquent, en termes de potentiel de développement, nous pouvons affirmer que le secteur laitier vietnamien présente un fort potentiel à court, moyen et long terme.

Après avoir pris conscience du potentiel du secteur, les investisseurs devraient reconsidérer VNM. Nombreux sont ceux qui affirment que VNM n'a aucune chance de forte croissance lorsqu'elle approche les 50 % de parts de marché du secteur, mais ils omettent deux facteurs :

Tout d'abord, Vinamilk renforce sa présence dans les pays asiatiques, notamment en Chine, qui possède aujourd'hui le plus fort potentiel démographique au monde. Le secteur export de Vinamilk est également très prometteur grâce à sa croissance à deux chiffres continue ces dernières années, avec des marges bénéficiaires supérieures à celles du marché intérieur. En 2021, l'entreprise a conquis deux nouveaux marchés à l'export, portant ainsi à 57 le nombre total de ses marchés d'exportation.

Deuxièmement, Vinamilk prévoit d'élargir sa gamme de produits et de proposer, outre le lait de vache, des jus de fruits, des laits végétaux et du bœuf. En particulier, la première phase de son projet d'élevage bovin devrait être opérationnelle entre 2023 et 2024, avec une capacité de 30 000 têtes de bétail par an. Le chiffre d'affaires de la première année devrait atteindre 2 000 milliards de VND. Ainsi, selon mon analyse, nous devrions observer une forte croissance du chiffre d'affaires de Vinamilk dans les prochains mois, dépassant largement les 6 000 milliards de VND et pouvant atteindre des niveaux encore plus élevés dans les années à venir.

L'évaluation actuelle de VNM, réalisée selon différentes méthodes, a été commentée par de nombreuses sociétés de bourse et analystes. Je n'en dirai donc pas plus, mais personnellement, je trouve que la fourchette de prix actuelle de 7 à 8 fois les bénéfices est très attractive pour un investissement à long terme. Si les investisseurs font preuve de patience, ils bénéficieront non seulement de revenus réguliers grâce à des dividendes annuels très élevés, mais aussi de parts dans une entreprise en pleine croissance, dotée d'un fort potentiel financier et bénéficiant d'une information financière totalement transparente.

Les produits laitiers de Vinamilk ont ​​attiré l'attention des consommateurs lors de sa participation au salon international de l'alimentation de Shanghai fin 2021.

Généralement avec des entreprises « moins axées sur le jeu » comme VinamilkQuel groupe d'investisseurs y sera favorable ?

(Rire)Mon conseil à tout investisseur : avant de participer aux marchés financiers, il est essentiel d'avoir une stratégie claire concernant l'utilisation de son capital. Si vous décidez d'utiliser votre capital pour le trading, privilégiez les actions à forte volatilité, car cette dernière offre des opportunités de gains rapides. En revanche, si vous optez pour l'investissement, choisissez des actifs solides à conserver sur le long terme, garantissant ainsi la sécurité de votre portefeuille et vous permettant d'investir progressivement, de petites sommes à des montants plus importants. Enfin, il est important de noter que le trading peut procurer des gains (ou des pertes) immédiats, dès le passage d'un ordre. Investir, quant à lui, vous permettra de faire fructifier votre patrimoine sur le long terme.

Merci pour le partage.

Oui, merci de m'avoir accordé cet entretien. J'espère que cette session d'échange permettra aux investisseurs d'avoir une meilleure vision du marché et de ne pas manquer les opportunités d'investissement à venir. Pour toute question, vous pouvez me contacter par courriel à l'adresse suivante : duongttt@ssi.com.vn. Je serai ravi de vous conseiller et de partager mon expertise en matière d'investissement afin de vous aider à faire fructifier vos actifs sur le long terme.