Le resserrement des prêts en devises étrangères met les entreprises exportatrices en difficulté
Le resserrement des prêts en devises étrangères affectera les entreprises en raison de l’augmentation des coûts d’emprunt.
La circulaire n° 24 de la Banque d'État du Vietnam (SBV) stipule qu'à partir du 1er avril, les banques ne sont plus autorisées à prêter des devises étrangères pour répondre aux besoins de la production nationale et des entreprises.
Ces informations font craindre à de nombreuses entreprises et particuliers qu'il soit difficile d'accéder au crédit en devises étrangères, notamment parce que cela augmentera les coûts, car l'emprunt en VND a des taux d'intérêt plus élevés que l'emprunt en devises étrangères.
Interdiction d'emprunter des devises étrangères pour les vendre contre des VND
En réponse à la question de la presse sur la raison pour laquelle le groupe cible des entreprises ayant des besoins de capitaux à court terme dans le pays pour produire et commercialiser des biens d'exportation a été réduit, M. Bui Quoc Dung, directeur du département de la politique monétaire de la Banque d'État du Vietnam, a expliqué que par le passé, pour encourager la production et les activités commerciales dans un contexte économique difficile, la Banque d'État du Vietnam autorisait l'emprunt de devises étrangères, puis leur vente en VND pour acheter des machines, des équipements et des matières premières destinés à la production nationale. L'exportation de marchandises permettait ensuite d'obtenir des devises étrangères pour rembourser les dettes. C'est l'une des solutions pour soutenir les entreprises, car les taux d'intérêt des prêts en devises étrangères sont bien inférieurs à ceux des prêts en VND.
Cependant, la situation économique s'étant améliorée et la croissance du crédit étant favorable, la Banque d'État a restreint les prêts en devises à ces entités. « Il est nécessaire de restreindre le nombre d'entités bénéficiant de prêts en devises, en les accordant uniquement aux entités qui en ont besoin. Par ailleurs, la suppression des prêts en devises pour répondre aux besoins de capitaux nationaux contribuera à stabiliser le marché des changes, ce qui aura également un impact positif sur la croissance du crédit en monnaie vietnamienne », a expliqué M. Dung.
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De nombreuses entreprises craignent que l’interdiction des prêts en devises étrangères n’entraîne une hausse des coûts d’emprunt. |
S'exprimant plus en détail sur la Circulaire 24, M. Nguyen Hoang Minh, directeur adjoint de la succursale de Hô-Chi-Minh-Ville de la Banque d'État du Vietnam, a déclaré qu'il s'agissait d'une solution pour lutter contre la dollarisation de l'économie. « Les personnes mentionnées ci-dessus empruntent souvent des devises étrangères pour les revendre aux banques contre des VND, bénéficiant ainsi de faibles taux d'intérêt. L'emprunt et l'achat de dollars américains par des personnes telles que des entreprises ou des particuliers restent soumis aux dispositions de la loi », a déclaré M. Minh.
De nombreuses personnes approuvent la politique anti-dollarisation de la Banque d'État, mais cette politique suscite également des inquiétudes chez de nombreuses entreprises, notamment les entreprises exportatrices. Un représentant d'une entreprise exportatrice a déclaré que, faute d'emprunt en devises étrangères, de nombreuses entreprises devront emprunter en VND. Or, les taux d'intérêt en VND sont supérieurs à ceux en USD, ce qui entraîne une hausse des coûts d'emprunt, renchérissant ainsi le coût des exportations et réduisant la compétitivité des entreprises étrangères.
Les banques commerciales seront-elles affectées par la circulaire susmentionnée ? M. Can Van Luc, expert bancaire et financier, estime que cette circulaire n'aura pas d'impact majeur sur les banques, car leur crédit en devises représente actuellement une part relativement faible, environ 10 % à 12 %. Par conséquent, la Banque d'État souhaite continuer à réduire ce ratio afin de se conformer à la feuille de route anti-dollarisation.
Partager avec les entreprises
Comment faciliter l'exportation et harmoniser les intérêts des entreprises dans le cadre de la lutte contre la dollarisation ? Le Dr Can Van Luc a suggéré quelques solutions. Premièrement, le système bancaire commercial doit identifier les bénéficiaires potentiels de prêts en devises, puis proposer à la Banque d'État de poursuivre ses prêts. Parallèlement, la Banque d'État doit évaluer rapidement les propositions des banques commerciales afin d'éviter que les entreprises ne soient contraintes d'attendre trop longtemps et ne perdent des opportunités commerciales.
Deuxièmement, dans certains cas, par exemple, il y a 50-50 cas, ce qui signifie que si l'on examine la réglementation, elle est adaptée aux bénéficiaires de prêts, mais si l'on a une compréhension différente, la situation peut être floue. Les banques commerciales et la Banque d'État doivent se réunir pour unifier leurs points de vue et déterminer comment classer les bénéficiaires de prêts.
Parallèlement, M. Tran Tan Loc, directeur général adjoint de l'EximBank, a déclaré que la circulaire 24 constitue une réglementation positive visant à stabiliser le marché des changes et à renforcer la position du dong. « Cependant, afin de respecter la réglementation de la Banque d'État tout en partageant les difficultés avec les entreprises, nous envisagerons de leur prêter des dongs à des taux d'intérêt relativement compétitifs et raisonnables. »
Le Dr Nguyen Tri Hieu, expert en finance bancaire, a donné ce conseil : si la fluctuation du taux de change est inférieure à 3 %, les entreprises peuvent la supporter. Si elle dépasse 3 %, les banques devraient la partager avec les entreprises. Avec cette méthode, plus la durée du prêt est courte, moins les entreprises sont exposées au risque.
Le Dr Hieu a également déclaré que le gouvernement devrait mettre en place des programmes de soutien aux entreprises exportatrices, car elles génèrent des devises pour le pays. Par exemple, un programme de crédit à taux d'intérêt bas devrait être mis en place pour soutenir ces entreprises.
La mobilisation des devises étrangères a diminué Depuis fin 2015, la Banque d'État du Vietnam a décidé d'abaisser le taux d'intérêt sur les dépôts en dollars américains à 0 %. Depuis le 4 janvier 2016, elle applique un mécanisme de taux de change central flexible. Cette mesure a progressivement stabilisé le marché des changes. Cependant, malgré l'abaissement du taux de mobilisation du dollar à 0 %, une situation de thésaurisation des devises persiste sur le marché. Par ailleurs, les banques peinent à mobiliser des devises. Au 23 mars, la mobilisation des devises avait diminué de 2,3 % par rapport au début de l'année 2016. Conformément à la circulaire 24, un certain nombre de groupes de sujets sont autorisés à continuer d'emprunter des devises étrangères, notamment : les groupes effectuant des paiements à l'étranger pour des biens et services importés lorsque les emprunteurs disposent de suffisamment de devises étrangères provenant de la production et des revenus commerciaux pour rembourser les prêts ; les groupes prêtant pour des investissements directs à l'étranger dans des projets et travaux nationaux importants ; les groupes empruntant des prêts à court terme pour des sociétés clés important du pétrole. |
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