Le marché de l'investissement est fortement polarisé après le grand projet de loi budgétaire américain, tout augmente de prix sans tenir compte de la valeur réelle

Psychologie de l'investissement chaotique

Adam Button, responsable de la stratégie monétaire chez Forexlive.com, a déclaré que le marché était clairement divisé après l'adoption du projet de loi budgétaire massif la semaine dernière.

Les optimistes achètent des actions, tandis que les pessimistes se tournent vers les métaux précieux. Les optimistes pensent que les déficits budgétaires stimuleront la croissance, tandis que les pessimistes s'inquiètent du poids des futurs remboursements de la dette.

Button décrit cette divergence évidente : « Des capitaux baissiers affluent vers le Bitcoin, l’argent et l’or. L’argent, tout comme le Bitcoin, attire principalement les investisseurs particuliers, tandis que l’or est privilégié par les banques centrales et les gestionnaires de réserves mondiales pour sa stabilité. Ils attendent peut-être que la situation se calme après la guerre des tarifs douaniers avant d’ajuster leurs réserves en or plutôt qu’en dollars. »

Avertissement concernant les bulles spéculatives et les déficits budgétaires

Button craint que nombre des actions les plus performantes de cette année soient des actions mèmes, des actions influencées par les tendances des réseaux sociaux. Un marché influencé par les tendances est un signal d'alarme pour le cycle économique. Lorsque l'on observe des actions dont le prix est irrationnel, on pressent une correction majeure, peut-être après les élections de mi-mandat, et non en juillet prochain.

Cet expert a commenté : « Le projet de loi budgétaire américain assure une stabilité à court terme, permettant aux entreprises de déduire tous leurs investissements dès la première année. Mais qui paiera cette dette colossale ? Lorsque la prochaine récession surviendra, personne au Congrès ne se souciera plus de la discipline budgétaire. »

Il prédit que les deux à quatre prochaines années verront une explosion des activités financières non réglementées. « Le gouvernement dispose de suffisamment d'outils de soutien, la Fed dispose de 400 points de base pour gérer la crise. Dans un contexte où personne ne se soucie de valorisations raisonnables, tout ne peut qu'augmenter », analyse Button.

Impact des tarifs douaniers

Concernant les nouveaux tarifs douaniers, Button a déclaré que le marché avait cessé de réagir sérieusement aux politiques du président Trump. Le dollar canadien a à peine bougé après l'annonce des tarifs de 35 %, et même le réal brésilien n'a que légèrement faibli malgré ces tarifs surprise.

Button a prédit que le Congrès pourrait commencer à s'opposer aux droits de douane après avoir atteint son objectif de réduction de l'impôt sur les sociétés. « Si le Congrès révoque l'autorité de Trump en matière de droits de douane, ce serait une mauvaise nouvelle pour l'or », a-t-il déclaré, ajoutant qu'une telle décision pourrait intervenir dès septembre.