Règlement de créances douteuses : vente de rues abandonnées, de navires fantômes... qui ose acheter ?

Pour gérer les créances douteuses selon le mécanisme du marché, le plus important est de créer un marché secondaire de la dette, à travers lequel gérer les actifs garantis et récupérer le capital ; cependant, la mise en œuvre de cette solution dans la pratique est difficile.

Vente de biens immobiliers, vieux navires,... qui achète ?

Il y a plus d'un an, la création de la Vietnam Asset Management Company (VAMC) était censée constituer le pilier du traitement des créances douteuses. Cependant, son fonctionnement s'est avéré inefficace. VAMC « s'occupe » des créances douteuses, peut-être uniquement pour aider les banques à résoudre leurs problèmes de reporting financier, mais sans pour autant s'attaquer à la racine du problème.

Le gouvernement vient donc de demander à la Banque d'État d'élaborer un plan de gestion des créances douteuses selon les mécanismes du marché. Cependant, selon les experts, il ne s'agit là que d'une volonté des gestionnaires. L'enjeu principal est de créer un marché secondaire de la dette, permettant de gérer les actifs garantis et de recouvrer le capital, mais en pratique, cela s'avère difficile à mettre en œuvre.

Concrètement, les actifs garantissant les prêts au Vietnam sont principalement des biens immobiliers, des usines, des navires... La question est, dans la situation actuelle, qui seront les investisseurs pour acheter ces actifs ?

Les investisseurs étrangers sont actuellement très intéressés par l'immobilier et souhaitent y acquérir des biens, mais ils sont confrontés à des procédures juridiques complexes. L'avocat Truong Thanh Duc, président du Club de droit bancaire (Association bancaire vietnamienne), a déclaré que les dispositions de la loi relative à l'immobilier n'autorisent pas la propriété ni l'hypothèque par des étrangers. Par conséquent, les investisseurs étrangers souhaitant racheter des créances douteuses garanties par des biens immobiliers au Vietnam ne peuvent pas le faire. Pour ce faire, la loi doit être modifiée, mais aucune initiative n'a encore été prise à ce sujet.

Pour les investisseurs nationaux, la conjoncture économique est difficile, la production et les affaires sont limitées, et rares sont ceux qui peuvent se permettre d'acheter. Le processus de vente de créances garanties par des biens immobiliers aux investisseurs et clients nationaux est également très complexe, difficile, long et rarement fructueux.

Le contrat de prêt entre la banque et le client prévoit que les deux parties sont autorisées à gérer les actifs garantis si la créance ne peut être recouvrée. Cependant, en réalité, la vente aux enchères ou la vente de biens immobiliers garantis n'est pas simple, car le transfert et le changement de nom doivent être notariés. La transaction n'est conclue que si la partie dont le nom est également celui de l'emprunteur donne son accord, faute de quoi elle ne sera pas réalisée.

À ce moment-là, la banque doit intenter une action en justice. Elle doit se rendre en première instance, où le verdict sera rendu. Si l'emprunteur refuse, elle intentera une action en justice devant une juridiction supérieure, et ainsi de suite jusqu'au verdict final, puis elle sera transmise à l'autorité compétente. La résolution du litige prendra rapidement quatre ans, sinon, ce sera plus long.

Même pour les particuliers qui hypothèquent leur logement actuel (leur seul logement), lorsque viendra le moment de l'exécution, où vivra leur famille ou seront-ils jetés à la rue, ce qui aura des conséquences négatives sur leur vie et la société ? De nombreuses municipalités ne sont pas d'accord, et il est très difficile de réussir à faire appliquer la loi.

Toujours l'histoire de « l'argent froid et du vrai riz »

Quant aux usines, les navires sont pour la plupart vieux et obsolètes, ce qui les rend difficiles à vendre, sans compter que la valeur des actifs est gonflée plusieurs fois par rapport à leur valeur réelle.

Selon l'expert économique Bui Kien Thanh, la situation actuelle, avec des centaines de vendeurs et un seul acheteur, conduira à une situation où les actifs de garantie de créances douteuses resteront invendables à bas prix. Même réduits de 50 %, personne ne les achètera, car pourquoi les acheter ?

Par exemple, si la garantie est constituée par les villes « fantômes » autour de Hanoï, et que la dette de ces villes est saisie, comment cette dette sera-t-elle liquidée ? Qui achètera ces actifs ? À quel prix ? Pour combien de temps ? Et les formalités foncières pourront-elles être réglées ? Il n'existe actuellement aucun document juridique clair à ce sujet, a souligné M. Thanh.

En réalité, la VAMC rencontre des difficultés à vendre des garanties par le biais d'enchères. Par le passé, elle a organisé des enchères à trois reprises, mais sans succès. Cela n'est pas surprenant, car auparavant, les banques avaient tenté de vendre des garanties pour recouvrer des créances, sans succès. Certaines banques sont même lassées de vendre des garanties « à outrance », même si elles détiennent de nombreuses garanties immobilières. Les banques ne peuvent pas vendre pour recouvrer des créances, et refusent de le faire, car c'est trop compliqué.

Le 6 juin 2014, le ministère de la Justice, le ministère des Ressources naturelles et de l'Environnement et la Banque d'État ont publié la circulaire conjointe n° 16/2014 guidant un certain nombre de questions relatives au traitement des actifs garantis. Bien que cette circulaire ait supprimé des obstacles et assoupli certains points, comme la possibilité de légaliser les changements de nom dès la mise en gage des actifs, elle ne permet toujours pas de résoudre rapidement de nombreux problèmes liés aux actifs garantis par des créances douteuses et de recouvrer le capital, a déclaré l'avocat Duc.

Le principal problème dans la gestion des créances douteuses est de disposer de liquidités et de ressources financières. Dans d'autres pays, les créances douteuses sont gérées en espèces et utilisent leur budget pour les gérer. De nombreux pays y consacrent même 15 à 20 % de leur PIB.

Au Vietnam, il semble impossible d'utiliser les fonds budgétaires pour gérer les créances douteuses. C'est pourquoi nous avons envisagé de les traiter au moyen d'obligations spéciales, comme par le passé. Cet outil financier, inexistant dans la pratique internationale, n'a pas connu beaucoup de succès.

D'après la lecture du journal