坏账清偿解决方案

（巴新讯）——近日，国家银行（SBV）决定以0越南盾的价格回购三家股份制商业银行——建设银行（VNCB）、全球石油银行（GP Bank）和海洋银行（Ocean Bank），这一决定引起了管理层、高管、专家和舆论的关注。这表明，银行“坏账”问题亟待解决。记者就此具体解决方案采访了国家金融监督管理委员会副主席张文福博士。

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加强坏账处理有效性

PV：张文福博士，您认为坏账的起源和原因是什么？

张文福博士：越南是一个规模小、起点低的经济体。尽管经济增长迅速、强劲，并取得了诸多成就，但增长不稳定，主要依靠投资资本的增加来维持增长。同时，国内金融市场尚不完善，资本使用效率低下且提升缓慢。越南的资本市场尚不成熟，发展速度不足以满足经济资本增长的需求，因此国内经济的资本供给主要来自银行部门的信贷。

客观原因包括外部不稳定（2008年全球经济危机）和内部经济（计划经济向市场经济转型）。由于缺乏对增长质量的关注，导致经济增长过快且不可持续。此外，货币政策长期宽松（2000-2007年），自2010年以来突然收紧，信贷机构体系在数量上发展过快，但管理和运营能力却未能跟上其规模和速度。

记者：您认为我们应该如何处理坏账？目前取得了哪些成效？

张文福博士：在我们决定进行重组之前，信贷机构报告的坏账率为3.1%（2011年），但实际上坏账率高达17%左右。高额坏账不仅对金融市场造成负面影响，也影响经济增长。可以说，越南的坏账处理方式很特殊，与世界上许多国家的经验不同。及时处理坏账为银行和企业建立正常的信贷关系创造了良好的环境，企业可以获得贷款，银行也能保持盈利。

PV：您认为越南目前在处理坏账方面存在哪些问题，您有什么建议？

张文福博士：目前，坏账处置工作的进展很大程度上取决于处置抵押资产过程中法律难题的解决。风险准备金成本/税前及风险准备金前利润率已从39%（2011年）上升至60%（2015年8月）。尽管债务处置过程中仍存在诸多困难，但信贷机构体系仍然确保盈利。除3家亏损信贷机构外，2014年税后利润约为34万亿越南盾，比2013年增长5.3%，比2012年增长13.8%。值得一提的是，信贷机构体系仍然履行并保证向国家预算缴纳的义务。

为了提高坏账处置的有效性，需要营造稳定的宏观经济环境，促进经济持续增长，营造有利于企业有效经营的环境，合理增加信贷，为信贷机构体系创造利润，并增加坏账处置的资金来源。此外，还需要迅速回笼抵押资产的资金，将因坏账而停滞的资金来源重新投入市场。

除了采取措施继续稳定宏观经济、确保可持续增长外，还需要为抵押资产（尤其是房地产）的处理创造更高的流动性。显然，完善债务交易的法律框架，利用国内外投资者的资金以市场价格买卖抵押资产，以及建立和发展二级债务交易市场是一项非常紧迫的任务，也是当前越南银行不良债务处理现实的要求。

PV：非常感谢您接受这次采访。

红河