信贷增长面临困境？

负信用增长

据越南国家银行义安分行称：进入2024年，越南经济面临诸多困难和挑战。年初几个月的经济复苏依然缓慢。此外，年初两个月正值农历新年假期，消费者信心和经济活动尚未活跃起来……导致经济资本吸收能力不足，2024年1月全国信贷增长为负。

截至2024年1月31日，全国信贷较2023年下降0.6%，义安省信贷达到2965050亿越南盾，较年初增长0.2%，而2021年、2022年、2023年同期分别为-0.7%、2.1%、-0.4%。

根据荣越证券（VDSC）的分析报告，援引越南国家银行的报告，2024年前两个月，越南整体经济信贷增长率为负值。具体而言，截至1月底为-0.6%，截至2月16日为-1.0%。部分大型银行的信贷增长率降幅更为显著，例如，越南外贸银行（Vietcombank）较2023年底下降2.3%，越南投资发展银行（BIDV）下降1.3%，以及越南军商股份银行（MB）下降0.7%。

上述货币市场状况的原因在于经济体的资本吸收能力有限，即年初几个月企业和个人的借贷需求非常有限。尽管贷款利率已大幅下降至年利率5.0%-5.3%的低位，但企业仍然不愿借贷资金来实施生产经营项目。
义安省优秀企业协会主席陈英山先生表示：受全球经济衰退的影响，出口订单大幅减少。从纺织品到水泥、石材瓷砖、精美木制品……本地企业生产的产品都难以销售。近年来，所有生产经营企业都面临困境，这打击了企业家的积极性。因此，尽管目前贷款利率大幅下降，但许多企业由于缺乏实际业务，不愿借贷。陈先生还表示，在当前形势下，即使利率进一步下降，也不会有很多企业愿意借贷。

与此同时，当地一家大型建材制造企业的代表也向我们表示：与以往不同，以前工厂产能较小，即使销售低迷，由于仓库还有空间储存，生产也能维持。现在产能大了，生产只能维持很短时间，仓库很快就会爆满。解决办法之一是公司被迫停产，让工人休无薪假，因为生产越多，损失越大。在这种困境下，银行愿意贷款，但公司不敢借钱……
就银行而言，尽管存款和贷款利率由于贷款需求低迷而下降，但银行中滞留的资金量相当大，为了增加信贷增长，银行需要借款人。

代表越南国家银行义安分行报告还指出：近一年前，从银行贷款较为困难，但目前该地区商业银行的流动性已显著改善，只是借款人数量仍然有限。事实上，为了扩大规模并满足支付能力，部分银行已调整了银行间利率；同时，也调整了部分贷款期限的利率。然而，这只是春节前后部分银行应对局部流动性短缺的一种权宜之计，其余银行的整体支付能力基本得到保障。

南亚银行义安分行行长郑阳征先生补充道：每年，各银行系统都会为各分支机构设定信贷增长目标（包括贷款和资金募集），但今年前两个月，整个行业都出现了负增长，导致商业银行面临巨大压力。低效的业务运营将影响整个系统的信贷增长目标和经济。

从越南工商银行（Vietinbank）、越南外贸银行（Vietcombank）、西贡商业银行（Sacombank）、越南银行（Vietbank）、万越银行（Ban Viet Bank）等地方商业银行的调查均证实，与去年同期相比，客户数量、贷款合同数量以及贷款发放量均有所下降。以往，客户只需前往银行即可申请贷款和获得贷款发放，但今年，银行必须主动上门寻找客户并提供贷款咨询服务。

信贷增长并不伴随风险增加。

荣市一家股份制商业银行的代表也解释说：资金动员和贷款增长率低甚至为负，使银行陷入两难境地。如果贷款条件过于严格，客户就不会贷款，也就无法实现增长目标；但如果放宽贷款条件，贷款变得容易，则存在风险。坏账增加此人分析指出，土地和房地产建设行业的未偿债务往往占商业银行未偿债务总额的60%之多。因此，目前收紧房地产贷款也有助于确保系统安全，但其后果是……冻结的房地产市场没那么精彩。

此外，利率下降但人们仍然选择储蓄的原因之一是，股票和债券的投资渠道不够透明，在近期的失败和欺诈事件后，投资者和市场缺乏信任。鉴于此，省优秀企业协会主席陈英山先生认为，稳妥的做法是企业采取防御姿态，通过抱团“保住实力”度过经济衰退期，只有在经济好转时才会大胆借贷投资。

至于银行方面，据我们所知，面对上述困难形势，越南农业银行、越南外贸银行、越南工商银行、越南投资发展银行等“大型银行”都已承诺采取具体措施，降低成本、提高信贷质量、降低贷款利率、简化贷款程序和放款流程……以分担风险、陪伴企业发展并支持经济……

在商业方面，一些项目投资者并未坐等，而是调整了投资计划，呼吁合资伙伴共同实施，既共享投资机会，又降低风险……像宋林水泥股份公司、黄梅水泥股份公司、忠都股份公司以及归合县和义丹县的石材砖生产加工企业、木片加工企业等，在面临出口困难时，积极寻求在国内市场销售和消费……一些企业和商业协会大胆拓展与合作伙伴和贸易促进机构的关系，以寻找新的市场。

为确保经济资金供应，支持企业克服困难，并落实保障信贷安全和控制不良贷款的措施，国家银行责成各商业银行完成年初分配的信贷增长目标；同时，鼓励各商业银行积极寻求和提供与当地社会经济发展目标相关的充足资金；及时提出解决方案，供国家银行考虑通过项目、优先方案和利率支持等方式消除困难和障碍；力争实现信贷动员增长率超过13%，未偿贷款增长率超过8.8%——2023年的目标已经实现。