La Banque d'État analyse les niveaux des taux d'intérêt

Il s'agit de l'une des analyses de la Banque d'État sur les taux d'intérêt actuels des dépôts et des prêts.

La Banque d'État a affirmé que le système bancaire est le principal canal d'approvisionnement en capitaux de l'économie. Cependant, l'économie vietnamienne dépend principalement du crédit bancaire (le ratio crédit/PIB fin 2022 s'élevait à 125,34 %), tandis que la demande de capitaux pour le développement économique est toujours élevée, ce qui exerce une pression sur les taux d'intérêt des prêts.

La pression sur les taux d'intérêt reste élevée

Après la pandémie de COVID-19, l'économie s'est redressée, la demande de capital pour la production et les affaires a augmenté, le système bancaire a utilisé le montant maximum de capital mobilisé pour répondre aux besoins en capital de l'économie.

Français Actuellement, l'écart entre les dépôts et le crédit en VND est de 167 000 milliards de VND ; le ratio d'utilisation du capital sur le marché 1 (ratio crédit/mobilisation du capital sur le marché 1) en VND est de 101,45 %, en baisse par rapport aux 102,28 % de fin 2022, mais reste à un niveau très élevé. Le système bancaire mobilise principalement des capitaux à court terme mais doit toujours répondre aux besoins de prêts à moyen et long terme. Dans le même temps, la pression à la hausse des taux d'intérêt existe toujours en raison de la grande ouverture économique du Vietnam, les fluctuations des marchés financiers et monétaires mondiaux ont un impact rapide et fort sur les taux d'intérêt nationaux et les taux de change.

Concernant la pression extérieure, la Banque d'État a déclaré que le niveau des taux d'intérêt mondiaux augmenterait en 2022 et resterait élevé au cours des premiers mois de 2023. Les principales banques centrales du monde continuent de mettre en œuvre une feuille de route pour resserrer la politique monétaire et maintenir les taux d'intérêt à des niveaux élevés.

La Banque d’État affirme : Le système bancaire est le principal canal d’approvisionnement en capitaux de l’économie.

Français La Réserve fédérale américaine (Fed) a augmenté les taux d'intérêt 10 fois (actuellement, le taux d'intérêt cible des Fed Funds est de 5,0-5,25 %/an ; BCE : le taux d'intérêt de refinancement est de 3,5 %/an, le taux d'intérêt des dépôts est de 3,0 %/an). Pression inflationniste intérieure (l'inflation moyenne au cours des 4 premiers mois de 2023 est de 3,84 % ; l'inflation sous-jacente a augmenté de 4,9 % ; l'objectif d'inflation en 2023 est de 4,5 %). La pression inflationniste existante et latente fait que les gens s'attendent à des taux d'intérêt réels positifs, de sorte que les établissements de crédit (IC) ont du mal à réduire les taux d'intérêt pour attirer les dépôts, ce qui rend les coûts des intrants des IC élevés. La mobilisation des capitaux jusqu'au 27 avril 2023 a augmenté de 1,78 %, soit près de 50 % seulement par rapport au taux de croissance du crédit de 3,04 %.

La circulaire n° 02/2023/TT-NHNN, publiée le 23 avril 2023, autorise la restructuration des conditions de remboursement des dettes et le maintien du groupe de clients en difficulté. Cela signifie que les établissements de crédit n'ont pas encore recouvré leurs créances à l'échéance, alors qu'ils doivent encore assurer le paiement des dépôts, ce qui réduit les ventes de prêts et ralentit la rotation des capitaux dans l'économie, ce qui met sous pression la capacité d'équilibrer le capital et la marge de manœuvre pour la réduction des taux d'intérêt. Dans le même temps, le système bancaire est toujours en cours de restructuration et de traitement des créances douteuses des établissements de crédit, en améliorant les normes de gouvernance conformément aux pratiques internationales..., certaines petites banques commerciales maintiennent des taux d'intérêt sur les dépôts élevés pour fidéliser leurs clients, ce qui rend plus difficile la réduction des taux d'intérêt sur les prêts.

Conformément à la réglementation en vigueur, la décision relative aux taux d'intérêt des prêts est convenue entre l'établissement de crédit et le client en fonction de l'offre et de la demande de capitaux sur le marché et de la solvabilité du client.

En cas de fluctuation des taux d'intérêt du marché ou d'ajustement des taux d'intérêt d'exploitation par la Banque d'État, conduisant les établissements de crédit à ajuster à la hausse ou à la baisse les taux d'intérêt des dépôts ou à ajuster proactivement à la baisse les taux d'intérêt des prêts, pour les prêts pour lesquels les établissements de crédit et les clients ont convenu de taux d'intérêt, les établissements de crédit continueront d'appliquer les taux d'intérêt convenus jusqu'à la fin de la durée du prêt ou jusqu'à la fin de la période de paiement des intérêts conformément au contrat de prêt entre les établissements de crédit et les clients.

En outre, la Banque d'État réglemente également le taux d'intérêt maximal des prêts à court terme en VND (actuellement à 4,5 %/an) des établissements de crédit pour que les clients puissent répondre à certains besoins en capital afin de réduire les coûts des prêts et d'accroître l'accès aux prêts conformément aux directives du gouvernement.

Selon le rapport, jusqu'à présent, le niveau des taux d'intérêt du marché s'est progressivement stabilisé, et de nombreuses banques commerciales ont réduit leurs taux d'intérêt débiteurs. Actuellement, le nouveau taux d'intérêt débiteur en VND des banques commerciales s'élève à environ 9,3 % par an (en baisse de 0,65 % par an par rapport à fin 2022).

La Banque d'État a affirmé : Dans les temps à venir, en fonction de l'évolution de la macroéconomie et des marchés des changes nationaux et étrangers, la Banque d'État étudiera et gérera les taux d'intérêt conformément à l'équilibre macroéconomique, à l'inflation et aux objectifs de politique monétaire ; en même temps, elle continuera à encourager les établissements de crédit à mettre en œuvre des solutions d'économie de coûts pour réduire les taux d'intérêt des prêts, afin de soutenir les entreprises et les particuliers pour qu'ils puissent se redresser et développer la production et les affaires.

La Banque d’État a acheté plus de 6 milliards de dollars de devises étrangères pour compléter ses réserves de change.

La Banque d'État a mis en œuvre de nombreuses mesures synchrones pour réduire les taux d'intérêt débiteurs et ainsi remédier aux difficultés des entreprises et des particuliers, conformément aux directives de l'Assemblée nationale et du gouvernement dans les résolutions 43 et 11. Parmi celles-ci figurent : l'obligation pour les établissements de crédit de maintenir un taux d'intérêt de mobilisation stable et raisonnable, compatible avec la capacité d'équilibrer les fonds propres, la capacité d'accroître le crédit et la capacité de gérer les risques ; sans affecter la stabilité du marché monétaire ni celle des taux d'intérêt du marché ; l'obligation pour les établissements de crédit de contrôler strictement les taux d'intérêt des dépôts afin de maintenir la stabilité des taux d'intérêt du marché ; l'incitation des établissements de crédit à réduire leurs coûts afin de stabiliser les taux d'intérêt débiteurs et de soutenir la reprise et le développement de la production et des activités des entreprises.

Depuis début 2023, la Banque d'État a mené avec souplesse des opérations d'open market afin de stabiliser le marché monétaire. Elle a ainsi régulièrement procédé à des achats de titres de créance, dont les volumes et les conditions sont conformes aux objectifs de politique monétaire, garantissant ainsi un excédent permanent de liquidités pour les établissements de crédit. Elle a également ajusté le taux d'intérêt de ces achats de 6,0 % à 5,5 % par an (à compter du 15 mars 2023) puis à 5,0 % par an (à compter du 3 avril 2023). Le capital disponible des établissements de crédit est garanti et souvent excédentaire (le solde des dépôts du système des établissements de crédit à la Banque d'État excède constamment le solde des réserves obligatoires).

Concernant la gestion du taux de change, la Banque d'État a indiqué que, parallèlement à la gestion flexible des opérations d'open market, depuis début 2023, elle a acquis un volume important de devises étrangères pour compléter ses réserves de change (plus de 6 milliards USD). Par ailleurs, la Banque d'État et les établissements de crédit ont également prolongé ces transactions pour un montant total de 3,99 milliards USD. Parallèlement, les établissements de crédit ont annulé l'achat de 1,74 milliard USD auprès de la Banque d'État, contribuant ainsi à la libération et à la circulation d'un volume important de VND.

Par ailleurs, les transactions des établissements de crédit achetant des devises étrangères à terme auprès de la Banque d'État ont été étendues par la Banque d'État et les établissements de crédit, permettant ainsi à la Banque d'État de ne pas retirer ni retarder le retrait de VND de la circulation. Ces solutions ont contribué de manière significative à créer un excédent de liquidité sur le marché, stabilisant ainsi le niveau des taux d'intérêt du marché interbancaire et aidant les établissements de crédit à réduire les taux de mobilisation et les taux d'intérêt débiteurs pour l'économie.