Le marché asiatique du sucre connaîtra un retour en force de la Thaïlande en 2022

La production de sucre de la Thaïlande au cours de la campagne 2021-22 (octobre-septembre) devrait s'améliorer fortement grâce à l'augmentation des précipitations en septembre, qui devrait porter la production de 9,5 à 11 millions de tonnes de sucre.

Les conditions météorologiques ont été bien meilleures cette année. Durant la période de culture de la canne à sucre, les précipitations ont été supérieures d'environ 15 % à celles de l'année dernière dans les principales régions productrices de canne à sucre du pays.

S&P Global Platts Analytics estime la production de canne à sucre thaïlandaise pour la campagne 2021-22 à 95 millions de tonnes et la production de sucre à 10,5 millions de tonnes. Les exportations de sucre devraient augmenter de 3,8 millions de tonnes par rapport à la campagne précédente pour atteindre 7,5 millions de tonnes.

Récolte de la canne à sucre à l'usine sucrière Song Con, Tan Ky (Nghe An). Photo : QA

Frais de transport élevés

Le sucre raffiné est transporté par conteneurs, lesquels dépendent des compagnies maritimes et sont récemment confrontés à la congestion portuaire et à d'autres risques dans la chaîne logistique. Actuellement, les prix spot du sucre n'ont guère évolué, tandis que les prix à terme sont élevés. Les taux de fret seront donc le principal facteur influençant les prix CFR au point de livraison.

Les tarifs de fret par conteneurs en Asie ont désormais triplé à quadruplé par rapport à la période précédente. Par conséquent, certains clients ne souhaitent pas accepter cette hausse des coûts et n'ont aucune raison de se précipiter pour acheter du sucre, la pénurie n'étant pas importante.

Les négociants en sucre brut ont déclaré que la récente baisse des tarifs de fret en vrac par rapport à leurs niveaux records a soutenu les prix à l'exportation vers les principaux importateurs comme l'Indonésie. Les tarifs de fret pour le vrac sec ont chuté d'environ 20 % au cours des dernières semaines de novembre et début décembre, le coût d'un navire Handysize reliant la Thaïlande à l'Indonésie s'établissant à 27,50 dollars la tonne le 14 décembre, contre un record de 35 dollars la tonne le 14 octobre.

Production de sucre à l'usine sucrière de Song Con. Photo : Cam Tu

Demande de l'Indonésie

L'Indonésie, qui importe habituellement plus de 2 millions de tonnes de sucre brut de Thaïlande chaque année, n'en a importé que 819 031 tonnes de janvier à octobre de cette année, soit une baisse d'environ 61 % par rapport à la même période l'an dernier, selon les données de Thai Sugar Milling Corporation Limited. L'un des facteurs contribuant à la baisse des importations est la baisse de la consommation de sucre en Indonésie due aux restrictions de voyage visant à empêcher la propagation de la pandémie de Covid-19. De plus, l'apparition du sucre brut indien et brésilien sur le marché indonésien est également l'une des raisons de la baisse des importations de sucre thaïlandais.

Toutefois, les sources du marché s’attendent à ce que le sucre thaïlandais retrouve sa compétitivité à l’exportation d’ici 2022.

Les négociants en sucre brut affirment que la Thaïlande est beaucoup plus proche de l'Indonésie (que l'Inde et le Brésil), de sorte que les avantages en matière de fret favoriseront une forte reprise des exportations de sucre thaïlandaises. L'écart de taux de fret entre le Brésil et la Thaïlande vers l'Indonésie est d'environ 30 $/tonne, selon les données Platts.

Attentes pour le marché vietnamien

Le 16 juin, le Vietnam a imposé des droits antidumping et antisubventions sur le sucre de canne importé de Thaïlande à 47,64 % pendant 5 ans, à compter du 16 juin 2021, après plus d'un an d'enquête sur cette question.

Certaines sources en Thaïlande ont déclaré que le Vietnam pourrait étendre la portée de la politique antidumping au sucre importé d'autres pays de l'ASEAN éligibles à une taxe de 5% en vertu de l'Accord sur le commerce des marchandises de l'ASEAN ou ATIGA, comme l'Indonésie, la Malaisie, le Cambodge, le Laos et le Myanmar, dans le but de réduire la pression concurrentielle du sucre importé sur les prix du sucre intérieur du Vietnam et de promouvoir la production nationale.

« Si nous imposons des droits de douane sur le sucre provenant de l'ASEAN, nous considérerons le sucre thaïlandais comme du sucre importé, à l'instar des autres pays de l'ASEAN », a déclaré un commerçant vietnamien cité par Spglobal.

Des sources du marché ont déclaré que le taux d'imposition imposé sur les autres produits sucriers de l'ASEAN sera proche du taux d'imposition de 47,64 % imposé à la Thaïlande, ce qui pourrait aider le sucre thaïlandais à regagner des parts de marché sur le marché vietnamien d'ici 2022.

« Le Vietnam a toujours besoin d'importer du sucre, donc la formulation de cette politique sera un facteur important (pour le sucre thaïlandais) en 2022 car elle pourrait faire augmenter la prime du sucre spot de la Thaïlande à partir de maintenant », a déclaré un négociant basé à Singapour.