Portrait d'une légende vivante des investisseurs mondiaux

(Baonghean) – À la tête du plus grand fonds spéculatif au monde et célèbre pour ses prévisions macroéconomiques mondiales précises qui tiennent les gouvernements et les investisseurs en haleine, voici Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, une légende vivante de l'investissement mondial.

Ray Dalio – une légende spéculative mondiale avec des commentaires perspicaces sur la nature de la finance mondiale (source : Forbes)

Créer une entreprise à l'âge de 12 ans

Ray Dalio est né en 1949 à Jackson Heights, dans le Queens, dans une famille italienne sans aucun lien avec le secteur financier florissant des États-Unis. Son père était musicien de jazz à Manhattan, New York, et sa mère était femme au foyer.

À l'âge de 8 ans, Ray a déménagé avec sa famille à Manhasset et a fréquenté une école locale. « C'était une période très difficile. J'étais un mauvais élève, j'apprenais par cœur et j'avais une mémoire défaillante. Je détestais vraiment étudier », se souvient Ray Dalio.

Mais la vie de Ray a pris un tournant à l'âge de 12 ans lorsqu'il a été embauché comme caddy dans un club de golf local. Ce travail au Links Golf Club a permis à Dalio d'apprendre ses premières leçons sur le marché et la valeur de l'argent.

Des conseils de golfeurs et des conversations animées lui ont permis d'acquérir rapidement ses premières actions de Northeastern Airlines. À 5 dollars l'action, c'étaient les seules actions que Dalio pouvait s'offrir à l'époque.

Ray Dalio a eu de la chance lors de sa première transaction. La valeur des actions de Northeastern Airlines a triplé peu après. Dalio a immédiatement encaissé son gain avec un profit substantiel. « J'ai réalisé que le jeu n'était pas si difficile », a remarqué Ray Dalio.

Son affinité pour les actions et les chiffres a aidé Dalio à entrer à l’université avec une expérience du marché et quelques milliers de dollars sur son compte.

Alors qu'il était encore à la Harvard Business School, Ray Dalio a été embauché comme comptable à la Bourse de New York, puis a participé à des transactions chez Merrill Lynch.

Toute cette expérience l’a aidé, avec un groupe d’amis, à créer une petite société de négoce immobilier appelée Bridgewater Associates – la plus grande réussite de sa carrière ultérieure.

Master en optimisation économique des machines

Dans l'économie, tout fonctionne comme une machine. C'est la même chose pour la nature, la famille, le cycle de la vie. Notre problème est de comprendre comment la machine économique fonctionne pour créer le plus de richesses possible.

Ray Dalio a parlé de son approche des marchés et de la manière dont il a transformé Bridgewater Associates en le plus grand fonds spéculatif de la planète avec un compte allant jusqu'à 160 milliards de dollars.

Dalio est en réalité un investisseur « macro », dont la principale mission consiste à parier sur les tendances économiques, telles que l'évolution des cours boursiers, l'inflation et la croissance du PIB. À la recherche d'opportunités rentables, Bridgewater achète et vend des centaines d'instruments financiers différents dans le monde entier.

Des obligations japonaises aux contrats à terme sur le cuivre à Londres en passant par les contrats de change au Brésil, voilà pourquoi l’entreprise a gardé un œil sur la crise de la dette grecque.

En 2007, Dalio prédisait que le boom des prêts hypothécaires connaîtrait une fin tragique. Un an plus tard, il avertissait l'administration Bush que les plus grandes banques mondiales étaient au bord de la faillite.

Et toutes ces prédictions se sont réalisées avec la crise financière de 2008. Bien sûr, Dalio a des arguments fondés sur ses commentaires, et ses décisions d'investissement le prouvent. Ces arguments reposent sur des principes et des systèmes.

Il estime que les investisseurs ont besoin d'un portefeuille équilibré, offrant un rendement élevé dans différentes conditions de marché, afin de réaliser des profits rapides et efficaces. Parallèlement, il utilise des techniques financières pour appréhender pratiquement tous les enjeux.

Expert en prédictions « mortelles »

Ray Dalio est célèbre pour ses principes commerciaux et son style de travail strict qui ont contribué à son succès (source : AZ quotes)

Les prédictions de Ray Dalio concernaient des événements défavorables, et la plupart se sont avérées exactes. En étudiant l'histoire de la finance, Ray et ses collègues de Bridgewater ont reconstitué un historique détaillé des crises financières précédentes, remontant à l'Allemagne de Weimar.

Les experts de Bridgewater ont examiné tous les documents publics de la plupart des grandes institutions financières mondiales et ont établi des projections des pertes potentielles de ces institutions sur les créances douteuses. Ils ont abouti à un chiffre de 839 milliards de dollars.

Fort de ces informations, Dalio n'a pas hésité à se rendre directement à la Réserve fédérale américaine en décembre 2007 et à demander à rencontrer des membres du personnel d'Henry Paulson, le président de cette agence. Mais personne n'a prêté attention à ce que Ray a présenté ; il s'est donc rendu à la Maison-Blanche, où il a présenté les chiffres à de hauts responsables économiques. L'avertissement de Ray est resté ignoré à Washington.

Dans son bulletin d'information de janvier 2008, Ray Dalio affirmait que ce serait un désastre si « l'effet de levier créait une crise financière, qui à son tour créait une crise économique. Cette situation perdurerait jusqu'à ce que le système monétaire se rétablisse, que la monnaie soit dévaluation, que les garanties gouvernementales soient maintenues et que l'efficacité des principaux intermédiaires financiers soit compromise. »

Alors que la crise s'aggravait, Dalio a continué à l'évaluer avec plus de précision que les principaux responsables politiques. Finalement, lorsque le monde a appris que le système financier était plongé dans une profonde récession, peu de décideurs politiques ont réellement pris en compte l'analyse de Ray Dalio.

Thanh Son