Début d'année lent, grand bond en fin d'année

C’est le rythme d’« injection de capital » des banques dans l’économie ces dernières années.

» Faciliter l'accès au capital de crédit

Photo d'illustration.

« Vieille histoire rééditée »

L'histoire de la croissance du crédit dans le secteur bancaire a beaucoup de choses à discuter si l'on remonte dans le temps de 2012 à 2016, la croissance du crédit au cours des premiers mois de l'année partageant le phénomène de « congestion du capital » dans l'économie.

En particulier, au cours des quatre premiers mois de 2012, la croissance du crédit a été négative et les quatre mois cumulés ont été négatifs de 0,66 %.

Jusqu'aux six premiers mois de 2012, la croissance du crédit était à un niveau historiquement bas, atteignant seulement 0,76 % par rapport à l'objectif de croissance annuelle du crédit de 10 à 13 %.

Étonnamment, la croissance du crédit pour l'ensemble de l'année 2012 a atteint 8,19 %. Le crédit a commencé à augmenter rapidement lorsqu'il a atteint 5,4 % à la mi-novembre 2012, 6,45 % à la mi-décembre 2012 et 8,19 % le dernier jour de l'année, le 31 décembre 2012.

Tel une « malédiction », le crédit continue d'être bloqué. On constate qu'en 2013-2016, les capitaux n'ont pas pu être injectés en janvier, alors que le crédit était négatif chaque année ce mois-là ; en janvier 2013, il était négatif de 1 %.

De nombreux experts bancaires estiment que la faible croissance du crédit au cours des premiers mois de l'année, voire négative, est due au cycle économique, alors que c'est le moment où les entreprises ressentent encore les conséquences du Têt, les activités commerciales ne sont pas encore redevenues dynamiques... L'économie ralentit, une série d'entreprises meurent... Le capital est en fait pompé à partir de mars de l'année et est plus équilibré depuis 2015, où il a augmenté de 1,25% et en 2016, il a augmenté de 1,54%, mais ce chiffre est encore très faible par rapport aux attentes et à la demande de capital de l'économie.

Est-ce vraiment une explication satisfaisante alors que, de 2013 à 2016, jusqu'à la fin des neuf premiers mois de l'année, la croissance du crédit a été très faible et loin de l'objectif annuel. Elle n'a atteint que la moitié du plan annuel.

Plus précisément, à la fin du troisième trimestre 2013, les capitaux bancaires injectés dans l'économie ont augmenté de 5,8 %, soit la moitié de la performance de l'année de 12 % (équivalent à un solde créditeur absolu d'environ 3,5 millions de milliards de VND).

Français Également à la fin du troisième trimestre 2014, il a atteint 7,26%, soit la moitié des 14,16% de l'année entière. Le troisième trimestre 2015 a atteint 12,12%, soit les deux tiers des 17,29% de l'année entière (crédit total absolu d'environ 4,5 millions de milliards de VND) et le troisième trimestre 2016 a atteint 11,74%, soit la moitié de l'estimation de l'année entière de 21,82%.

Qu'est-ce qui a provoqué la croissance miraculeuse du crédit au cours des trois derniers mois de l'année, avec un volume de crédit en augmentation égale à celle des trois trimestres précédents combinés ?

Le « Grand Bond en avant » du crédit

Jusqu'en septembre 2016, les banques ont prêté 5,2 millions de milliards de VND, soit une augmentation de 11,74% par rapport à la fin de 2015.

L'analyse du graphique de croissance mensuelle du crédit en 2016 révèle que l'injection de capitaux a été plus régulière au fil des mois. Cependant, le « grand bond » du dernier trimestre s'est produit comme les années précédentes et a dépassé le plan de crédit établi pour l'année entière.

Selon Mme Nguyen Thi Hong, vice-gouverneure de la Banque d'État, si l'objectif est de 18 %, le crédit doit augmenter en moyenne d'au moins 2 % par mois au cours des trois derniers mois de 2016, ce qui correspond à une augmentation du solde absolu de près de 100 000 milliards de dôngs par mois. Le besoin de dépenses pour l'économie est très élevé.

L'accumulation de crédit au quatrième trimestre est cyclique, mais cela ne signifie pas que la capacité d'absorption des capitaux de l'économie se soit améliorée au point de provoquer une hausse du crédit. Dans de nombreuses banques, le crédit augmente souvent fortement en novembre et décembre, puis diminue en janvier et février de l'année suivante.

Un membre du conseil d'administration d'une grande banque a admis l'existence d'un phénomène de prêts à court terme accordés aux entreprises pour respecter leurs quotas de crédit. La durée des prêts étant généralement inférieure à trois mois, les entreprises devaient rembourser leur dette au début de l'année suivante, ce qui entraînait une baisse du crédit. De plus, certains prêts étaient reconduits en fin d'année sous diverses formes, ce qui a entraîné une augmentation du crédit, réelle mais virtuelle.

Selon un expert bancaire, de nombreuses méthodes de calcul font varier les chiffres de la croissance du crédit. Si l'on calcule le crédit total (y compris les prêts au marché résidentiel et aux organismes économiques, les obligations d'entreprises et les achats de dette), il sera différent de l'encours de crédit pour le marché résidentiel et les organismes économiques uniquement.

Bien que l'économie consomme d'énormes quantités de crédit, injectant 400 000 à 600 000 milliards de VND supplémentaires chaque année (correspondant au taux de croissance annuel du crédit) et augmentant avec la taille de l'économie, c'est l'un des outils importants pour stimuler la croissance du PIB afin d'atteindre l'objectif de 6,3 à 6,5 % pour 2016.

Cependant, la question ici est de savoir où seront investis ces capitaux en croissance rapide alors que les créances douteuses constituent un obstacle, que les banques réduisent le crédit dans certains domaines, et que récemment le gouverneur de la Banque d'État Le Minh Hung a demandé aux banques commerciales de contrôler strictement les capitaux dans les projets de trafic BOT et BT...

Linh Lan/bizlive