Pour répondre aux besoins en capitaux des infrastructures de transport

(Baonghean) - « L'infrastructure de transport est l'un des quatre domaines clés du système d'infrastructure socio-économique. L'investissement dans l'infrastructure de transport est la base d'une croissance économique rapide et durable, créant un environnement socio-économique favorable, attirant les investissements des secteurs économiques nationaux et étrangers, contribuant à la mise en œuvre de la tâche d'industrialisation et de modernisation du pays » - a commenté le directeur du Département du crédit pour les secteurs économiques - Banque d'État Nguyen Tien Dong lors de l'atelier sur le capital pour le développement des infrastructures de transport tenu à Hanoi.

Selon le plan de développement du transport routier jusqu'en 2020, la demande annuelle moyenne de capitaux pour les investissements en infrastructures s'élève à 202 000 milliards de dongs. Pour atteindre cet objectif, le secteur des transports doit mobiliser toutes les sources de capitaux pour l'investissement. Outre l'APD, le budget de l'État, les investissements étrangers et le crédit bancaire, ces sources constituent également un important canal de développement de l'investissement.

RÉPONDRE AUX BESOINS IMPORTANTS EN CAPITAL

Ces derniers temps, la Banque d'État a mis en œuvre des solutions synchrones pour stabiliser le marché monétaire et débloquer les flux de crédit au service du développement socio-économique. Elle a demandé aux établissements de crédit de se concentrer sur les prêts aux secteurs prioritaires, conformément à la politique gouvernementale, en accordant des prêts efficaces aux projets de transport clés et aux projets d'investissement à grande échelle dans les infrastructures de transport.

Le pont Ben Thuy 2 est construit selon le modèle BOT. Photo : Chau Lan

Afin de faciliter l'accès des entreprises au capital de crédit pour le développement des infrastructures de transport, la Banque d'État a demandé en 2015 aux établissements de crédit de s'efforcer de continuer à réduire le taux d'intérêt des prêts à moyen et long terme de 1 %/an à 1,5 %/an ; de promulguer des réglementations sur le ratio de capital à court terme pour les prêts à moyen et long terme de 30 % à 60 %, créant ainsi les conditions permettant aux établissements de crédit d'accroître le capital de crédit à moyen et long terme pour financer les projets de transport.

Le volume des crédits bancaires destinés aux investissements dans les infrastructures de transport est très important. Au 31 décembre 2014, le montant total des crédits engagés s'élevait à 114 837 milliards de VND, avec un solde créditeur en cours de 68 675 milliards de VND.

Depuis le début de 2015 jusqu'à aujourd'hui, les données de certaines grandes banques commerciales qui financent les projets de trafic BOT et BT montrent que les banques continuent d'investir des capitaux dans le secteur du trafic (au 31 mars 2015, le total des engagements de crédit de Viettinbank a augmenté de 10 %, de BIDV a augmenté de 20 %, de SHB a augmenté de 30 % par rapport au 31 décembre 2014).

Les établissements de crédit investissent également indirectement en achetant des obligations d’État (obligations G).

Français Rien qu'en 2014, le capital du budget de l'État mobilisé à partir des obligations d'État s'élevait à 208 995 milliards de VND, dont le montant des obligations d'État achetées par les établissements de crédit représentait 88,5 % du montant total des obligations d'État émises, principalement pour des investissements dans les infrastructures de transport, soit environ 175 000 milliards de VND. En 2015, au 11 juin 2015, le capital du budget de l'État mobilisé à partir des obligations d'État s'élevait à 69 988 milliards de VND, avec une échéance de 5 ans ou plus, dont le montant des obligations d'État achetées par les établissements de crédit représentait 82,7 % du montant total émis, soit environ 56 500 milliards de VND. Ainsi, le capital bancaire a contribué à assurer l'avancement et le volume d'investissement de la construction d'ouvrages de transport, répondant mieux aux exigences du développement des infrastructures de transport pour servir la cause commune conformément aux politiques du Parti et de l'État.

L'aéroport de Vinh fait l'objet d'investissements pour sa modernisation. Photo de Thanh Le

RISQUES CACHÉS

Français Cependant, l'octroi de crédits pour le secteur de l'investissement dans les infrastructures de transport, en particulier les projets de transport BOT et BT, comporte encore de nombreux risques potentiels, tels que : la capacité financière de certains investisseurs est encore faible, les fonds propres insuffisants pour participer au projet comme promis, ce qui conduit à la suspension de la mise en œuvre du projet ; de nombreux projets accusent du retard en raison de la capacité de construction de l'entrepreneur ne répondant pas aux exigences ; la lenteur des progrès de déblaiement du site entraîne une augmentation des coûts d'intérêt, ce qui affecte grandement l'efficacité du projet et la capacité de remboursement de la dette. En particulier, pendant le processus de mise en œuvre du projet, l'augmentation de l'investissement total affecte l'efficacité de l'investissement ainsi que la capacité à mobiliser le capital pour poursuivre la mise en œuvre du projet et rembourser les prêts bancaires.

De plus, les projets de transport BOT et BT impliquent souvent un investissement total important et de longues périodes de remboursement, tandis que les capitaux mobilisés par les établissements de crédit nationaux et les succursales de banques étrangères sont principalement à court terme. De plus, les prêts à long terme pour les projets d'infrastructures de transport sont également exposés à des risques liés à la qualité de la construction, aux recettes de péage, etc. Si les recettes réelles ne sont pas à la hauteur des attentes, les investisseurs auront des difficultés à rembourser leurs dettes, et les établissements de crédit devront restructurer leurs conditions de remboursement et augmenter leurs provisions, ce qui affectera la performance de l'entreprise.

Selon la Banque d'État, avec la directive du gouvernement de « promouvoir la croissance du crédit associée à la garantie d'une structure de crédit appropriée, en concentrant le crédit sur les secteurs de production et d'affaires, en particulier les secteurs prioritaires selon la politique du gouvernement, en surveillant de près lors des prêts aux secteurs potentiellement risqués (immobilier, projets avec recouvrement de capital à long terme...), pour assurer la sécurité, l'efficacité, la durabilité selon les objectifs fixés, en minimisant les risques dans l'octroi de crédit pour les projets de transport BOT, BT, en particulier les projets avec de longues périodes de recouvrement de capital, la Banque d'État a publié la directive n° 05 du 15 juillet 2015 ordonnant aux établissements de crédit de renforcer le contrôle des risques dans les activités d'octroi de crédit pour les projets de transport BOT, BT.

En conséquence, les établissements de crédit doivent se conformer strictement aux dispositions de la loi sur les établissements de crédit lorsqu'ils envisagent d'accorder des crédits pour les projets de trafic BOT et BT ; accorder une attention particulière aux restrictions pour assurer la sécurité des opérations ; limiter et contrôler strictement le niveau de concentration du crédit et les limites de crédit sur les projets de trafic BOT et BT.

Dans le même temps, la Banque d'État exige de contrôler la durée du prêt, correspondant à la durée de mobilisation du capital, en évitant les risques de durée et de liquidité ; en sélectionnant et en considérant les prêts uniquement aux projets BOT et BT efficaces et réalisables avec une capacité de récupération du capital élevée, un faible niveau de risque, des projets qui respectent bien les réglementations légales sur les appels d'offres, l'investissement et la construction, les investisseurs avec une réelle capacité financière, en assurant des capitaux propres suffisants pour participer au projet conformément aux réglementations légales.

RENFORCEMENT DU CONTRÔLE DES SOURCES DE REVENUS

À l'avenir, afin de promouvoir l'attraction de capitaux d'investissement pour les projets d'infrastructures de transport, les ministères et services concernés devront mettre en œuvre des solutions synchrones : premièrement, diffuser largement les projets nécessitant des capitaux d'investissement, leur état d'avancement et leurs besoins. Par la suite, sélectionner des investisseurs dotés du potentiel financier nécessaire et capables de mobiliser des capitaux pour investir dans les projets. Deuxièmement, il est nécessaire de renforcer les mesures visant à rechercher des sources de capitaux d'investissement à long terme, notamment l'APD et d'autres sources de financement internationales.

Troisièmement, les ministères, les branches et les localités doivent soutenir activement l’accélération des procédures foncières, l’octroi des certificats d’investissement, le déblaiement des sites… en complétant la base juridique du projet, en assurant l’avancement et l’efficacité des projets et en attirant les banques commerciales pour prêter.

Quatrièmement, il est nécessaire de renforcer le contrôle des recettes des projets, de promouvoir la mise en place de postes de péage sans arrêt à l'échelle nationale, d'examiner et de minimiser la situation de la multiplicité des postes de péage sur un même itinéraire, sans respecter la distance réglementaire, ce qui entraîne une augmentation des coûts d'investissement et des coûts de transport. Promouvoir la mise en œuvre de la combinaison des services bancaires et de la perception du péage par carte pour appliquer le système de perception du péage au Vietnam, afin de mieux contrôler les recettes bancaires, de garantir l'efficacité et la faisabilité des projets et de réduire les délais d'emprunt auprès des banques.

La cinquième solution est de disposer d’un mécanisme pour soutenir les investisseurs en cas de risques tels que l’allongement de la période de perception des péages dans le cas de certains risques objectifs qui augmentent l’investissement total, ralentissent le déblaiement des sites et aident les banques à contrôler les risques lors des prêts aux projets.

En outre, le Ministère des Transports doit continuer à orienter avec force et rigueur l'avancement et la qualité des travaux afin d'éviter le phénomène d'affaissement et de fissuration des ouvrages dès leur achèvement, afin de garantir que les flux de trésorerie des établissements de crédit soient utilisés aux fins et aux besoins appropriés, contribuant ainsi à la création d'ouvrages de haute qualité et d'efficacité économique.

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